復蘇信號？民生信托入市“抄底”買船

又一家金融船東中國民生信托正在加快進軍航運市場的步伐，旗下民益航運租賃繼完成首單業務——由揚子江船業建造的82000噸散貨船“民益公主”輪順利完成交割并實現租金回境，日前再次“抄底”出手收購金輝集團4艘超大靈便型散貨船，一支百萬載重噸的船隊正在迅速成型。

收購金輝集團4艘超靈便型散貨船

金輝集團日前發布公告，集團于2017年2月24日訂立訂立4份協議備忘錄，以4800萬美元出售四艘超大靈便型散貨船，預計賬面虧損5300萬港元，所得資金90%將用于償還船舶按揭貸款，余下保留作一般營運資金。

據悉，第一賣方Jinshun Shipping Inc.、第二賣方Jinmao Marine Inc.、第三賣方Jinheng Marine Inc.及第四賣方Huafeng Shipping Inc.均為船舶擁有的公司，并為Jinhui Shipping的全資附屬公司，及為該公司于本公布日期擁有其約54.77%權益的附屬公司。第一買方弘晏(天津)航運租賃有限責任公司、第二買方弘益(天津)航運租賃有限責任公司、第三買方弘育(天津)航運租賃有限責任公司及第四買方弘軒(天津)航運租賃有限責任公司主要業務均為擁有船舶及船舶租賃，均為民益（天津）航運租賃有限責任公司所擁有，其主要業務為船舶租賃、自營及代理貨物及技術進出口。

金輝集團此次出售的4艘散貨船包括2艘54768載重噸超大靈便型船，船價每艘為1280萬美元，于2009年建造。一艘55091載重噸超大靈便型船價格為1190萬美元，于2011年建造。一艘57352載重噸超大靈便型船價格為1050萬美元，于2011年建造。

由于散運市場可能將出現反彈，市場對二手散貨船的需求正在增加。潛在買家可能會認為這是一個投資的好時機。因此，目前二手散貨船，特別是現代二手船在船舶交易市場上較為搶手，獲得了許多船東的競爭。其中，最受歡迎的二手船為現代超靈便型散貨船和卡姆薩爾型散貨船。民益航運租賃此次收購的4艘船船齡均不滿10年，也正是目前市場最搶手的船型。

圖：1月11日，揚子江船業建造的82000噸散貨船“民益公主”輪命名，作為船東民生信托的代表和“民益公主”輪教母王彤女士出席

戰略轉型布局打造超百萬載重噸船隊

2016年初，民生信托明確了投資、投行、資管、融資、財富五大戰略定位以及提升資產管理能力等幾大重要戰略轉型布局，非金融資產管理的模式被認為是戰略轉型布局的重要部分。2016年6月公司成立了船舶基金部，主要業務是集中用國際航運市場成熟的投融資模式，以多元化金融業務為依托，在非標準化資產管理（船舶資產）領域進行投融資服務。公司目前是全國信托行業68家公司中唯一具有航運板塊業務的信托公司。

民益（天津）航運租賃有限責任公司系中國民生信托于2016年9月在天津東疆保稅港區設立，通過信托基金方式在船舶投融資領域開展非標準化資產管理業務。

今年1月，民益航運租賃首單業務——由揚子江船業建造的82000噸散貨船“民益公主”輪順利完成交割并實現租金回境。該業務是全國第一單通過信托基金的方式在非標準化資產管理（船舶資產）領域進行投融資業務，是國內船舶融資領域一大創新。

作為船東民生信托的代表和“民益公主輪”教母王彤女士表示，民益公主輪的順利交船是公司非金融資產管理戰略轉型布局的重要標志，翻開了公司在非標準化資產管理領域進行投融資等金融服務的新篇章，標志著公司船舶業務正式起航。

王彤表示，船舶作為航運生產的載體以及非標準化資產管理的標的具有如下特點：第一；船舶作為大宗的有形商品主要體現為，船舶單體價值高，體量級大；第二；船舶的權屬清晰，價值可衡量，第三：船舶具有穩定的經營現金流，第四：船舶自身的具有高流動性，高杠桿融資、可貸款的特點。同時，船舶作為大型非標準資產標的還具有不動產的強周期特性和可頻繁投資特點。此外，還可通過收購持有船舶資產，優質的運營管理實現船舶資產增值、退出和超額收益，未來還將進行準資產證券化和IPO上市準備。

“基于以上，我們認為當前時點是實現信托公司戰略轉型及我司在非標準實物資產管理的最有利時機，我們會抓住這個時點，迅速建立起超百萬載重噸船隊。”王彤稱，“今后希望進一步加強與造船廠、船東、航運市場資深的船舶管理公司、船級社等相關單位利益方開展密切合作。” 

據了解，民益航運租賃首批9艘超大型散貨船租賃業務已相繼完成，第二批以在天津東疆設立的民育航運租賃公司為運營載體的12艘船舶投資租賃業務也已陸續開展，一支百萬載重噸的船隊正在組建中。