2019年中國船舶拍賣市場分析報告

前言：隨著中國電子商務市場的不斷發展，互聯網優勢突顯，傳統的船舶拍賣業務向線上平臺的發展也持續加快：自2014年首例網拍船舶“太平山69”成交以來，船舶在線拍賣的數量快速增加。2016年中國首部《GB/T 32674-2016網絡拍賣規程》標準實施，同年最高人民法院出臺《關于人民法院網絡司法拍賣若干問題的規定》，中國船舶司法拍賣全面進入網絡時代，在線船舶拍賣的發展為船舶拍賣數據的搜集整理和分析提供了基礎。

摘要：全球海運貿易需求繼續增長，運輸需求緩慢恢復，中國沿海運價走勢弱穩，2020年初全球新冠狀病毒疫情爆發，在經濟增長承壓大環境下，航運市場壓力與機會并存。2019年，中國船舶拍賣總艘次較上年上漲30.2%。分類來看，船舶司法拍賣的艘次和成交金額均出現小幅下降，而非司法拍賣數量和成交金額保持快速增長。目前，船舶拍賣已經成為船舶產權交易的一個重要組成部分，特別是2019年商業拍賣數量和成交金額都大幅提高。提升綜合海事服務能力成為船舶拍賣平臺發展趨勢。

一、2019年中國船舶拍賣市場數據匯總

根據“拍船網”統計數據，2019年中國通過公開拍賣船舶約610余艘，成交360余艘，同比分別增長30.2%和34.9%，其中，拍賣干散貨類船舶210艘次，同比減少27艘次或-11.4%；拍賣液貨類船舶37艘次，同比減少6艘次或-14.0%。

圖1 2017-2019年公開拍賣船舶數量走勢圖

拍賣金額方面，起拍價和成交價均保持較快增速，其中11月單月總成交價達6.7億元。數據顯示，全年中國船舶拍賣總起拍價約為44.1億元，總成交價約為29.3億元，同比分別增長41.9%和28.4%。

圖2 2017-2019年公開拍賣船舶價格走勢圖

其中，兩個大型船廠的拍賣數據未納入本次報告，一是淘寶司法拍賣歐華船廠項目，主要包含地皮和設備等資產，初次起拍價為11.98億元，最終成交價9.58億元；另有拍船網浙江造船項目，全部為在建船舶資產，初次起拍價為2.09億元，目前項目還在流程中。

二、2019年中國船舶拍賣市場行情解讀

（一）宏觀經濟走勢分析

2019年世界經濟增長沒有持續上年各國強勁增長的勢頭，大部分經濟體的經濟增速出現了回落，另外新興市場與發展中經濟體2019年經濟增速普遍放緩。國際貨幣基金組織預測數據顯示，2019年世界GDP增長率比2018年下降0.6個百分點。其中，發達經濟體2019年GDP增速為1.7%，同比下降0.6個百分點；新興市場與發展中經濟體GDP增速為3.9%，同比下降0.6個百分點�？傮w來看，主要經濟體后續增長動能不足，地緣政治不確定性加大，美國單邊貿易保護主義已經對全球產業鏈的有效布局造成嚴重干擾；同時2020年初，全球新冠狀病毒疫情爆發，對中國、亞洲乃至全球的經濟發展形成制約，世界經濟增長面臨更加不確定的外部環境。

2019年以來，中國經濟穩中求進，穩中有憂，經濟下行壓力有所上升，尤其在中美貿易摩擦的背景下，中國經濟所面臨的外部環境嚴峻，雖在后期中美貿易摩擦形勢有所緩和，但經濟發展尚存在不平衡問題，穩增長面臨壓力。從需求側來看，消費增速持續疲軟，雖房地產開發投資維持高位，基建投資小幅回升，但受工業企業利潤增速下降、進出口增速下滑的影響，制造業投資大幅下滑，總投資增速有所回落。2020年1月4日發布的《中國宏觀經濟分析與預測》指出，2019年全年GDP預計增長6.1%，較2019年下滑0.5個百分點；而根據新冠狀病毒疫情造成的影響，經濟專家預測，2020年第一季度中國GDP增速預計減少約2個百分點，全年中國GDP增速預計下滑0.5個百分點，全年全球經濟預計下滑約0.2個百分點。

（二）航運市場走勢分析

2019年11月，聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）發布了《2019年海運報告》，指出當前航運市場競爭趨向于穩定，大宗散貨運輸市場平穩運行，2019年國際海運貿易需求繼續增長，全球運輸需求繼續緩慢恢復，雖然鑒于貿易政策的不確定性越來越高，經濟下行風險仍存，但未來的海運貿易需求仍將平穩增長。2018年國際海運貿易增速為2.7%，2019年全年預計增速2.6%，2019-2024年，國際海運貿易的平均增速約為3.4%，但由于2020年初爆發的新冠狀病毒疫情導致全球海運貿易出現大幅波動。預計2020年全球經濟和貿易增速回落，中短期將受到新冠狀病毒疫情影響較大，但中國經濟結構改善仍將持續推進，技術和服務在價值鏈和物流中發揮更大的作用，航運市場在轉型中繼續謀求發展。

1波羅的海干散貨指數波動明顯

圖3 波羅的海干散貨指數（BDI）走勢圖

海運市場的景氣程度往往與世界經濟的波動密切相關，自2016年初開始，BDI波動上行，2019年2月，受整體需求下滑及中國春節假期等因素影響，波羅的海干散貨指數一度連跌13天，最低觸及595點，創下兩年新低。2019年二季度以后，受到巴西鐵礦石風波、澳大利亞等主要出口國貨運規模強勁復蘇提振，BDI持續走高，并在9月中旬觸及2013年以來新高2518點；進入12月份后，全球假日模式開啟，海運市場需求疲軟，BDI再次回落到1000點左右。2020年初，新冠狀病毒疫情爆發，疊加假期因素，工業制造業開工受阻，海運需求減緩，BCI跌至負值，BDI快速下跌至500點左右，該點位為近4年低位。

2新造船價格指數小幅震蕩

圖4 中國新造船價格指數（CNPI）走勢圖

2019年，中國新造船價格指數CNPI整體呈現平穩下行趨勢。2019年6月日本G20峰會后，全球經貿發展預期似有改善跡象，但由于國際政治環境不確定性仍然較大，船東觀望情緒延續，訂單釋放有限。航運市場逐步復蘇，受到總體運力需求以及造船成本影響，CNPI目前仍處于弱勢回調階段。另外，2020年初的新冠狀病毒疫情導致船廠開工緩慢，也使得新造船市場短期內承壓。

3中國船舶交易價格指數處于盤整階段

圖5 中國船舶交易價格指數（SSPI）走勢圖

中國船舶交易價格指數SSPI體現二手船價格趨勢，同時也是衡量船舶交易市場信心的重要指標。指數走勢圖顯示，在經歷2017年到2018年的上漲之后，走勢回落，逐步進入橫盤整理階段，2019年第四季度由于市場整體出現一定改觀，中美貿易戰緩和，中國國內工業制造業企穩，加上國家大力推進基建項目，使船舶交易市場信心企穩，預期改善。而進入2020年后，新冠狀病毒疫情爆發，對全球及國內沿海航運市場造成重大影響，市場風險增加，觀望情緒抬頭，船舶買賣需求減緩，或將打壓指數走勢。

（三）船舶拍賣類型占比分析

1司法拍賣船舶繼續下滑

航運市場處于緩慢復蘇周期，運輸需求繼續提升，司法拍賣船舶數量下行。數據顯示，2019年中國司法拍賣的船舶艘次和成交價格均有小幅下降，分別為310艘和17.3億人民幣，同比下降1.6%和2.4%。

2專業平臺拍賣業務量增加

2019年中國國內專業平臺商業拍賣艘次有較大幅度增加，2019年全年商業拍賣總艘次達210余艘次，拍賣成交150余艘，成交金額約11.7億人民幣，同比增幅均超過100%。

3船舶拍賣類型占比

圖6 2018年與2019年中國船舶拍賣類型占比圖

2019年，中國司法拍賣船舶數量與2018年相比占比總體持平，商業拍賣艘次和成交則有較大幅度增加，其中艘次占比29.5%，同比增長11.4個百分點，成交額占比37.3%，同比增長15.3個百分點。

圖7 2019年中國船舶拍賣成交率占比圖

在成交率方面，各類船舶拍賣也有所不同，2019年總成交率高于上年，司法拍賣成交率較上年有所下滑，商業拍賣成交率隨著專業拍賣平臺服務水平提升，2019年成交率較上年同期有所增長。數據顯示，司法拍賣成交率48.0%，低于船舶拍賣總成交率5.7個百分點；商業拍賣成交率77.3%，高于船舶拍賣總成交率23.6個百分點。

4拍賣船舶類型及載重噸分布情況

圖8 2018-2019年拍賣主要船型分布月度趨勢圖

圖9 2018-2019年中國拍賣船舶分布類型圖

2019年干散貨類和液貨類船舶拍賣數量有所下滑，但工程類船舶拍賣數量大幅增加。數據顯示，2019年中國拍賣干散貨類船舶210艘，同比減少11.4%，液貨類船舶37艘，同比減少14.0%，工程類等其他船舶324艘，同比增長96.4%。

圖10 2018-2019年中國拍賣干散貨類及液貨類船舶總載重噸分布圖

2019年，中國拍賣船舶總載重噸有所下滑，液貨類船舶總載重噸上漲明顯，2019年3月和11月均有大量成交。數據顯示，中國拍賣船舶總計約238.7萬載重噸，同比減少34萬載重噸，-12.5%，其中干散貨類船舶約149.6萬載重噸，同比減少93.7萬載重噸，-38.5%，液貨類船舶約74.3萬載重噸，同比增長53.5萬載重噸，256.2%。

5船舶拍賣趨勢分析

近年來，隨著電子商務領域技術發展，在線拍賣因不受地域限制，支付渠道多樣化等優勢，普及程度快速提高；在航運領域，隨著各地海事法院司法拍賣上線，以及專業類船舶拍賣平臺發展，船舶拍賣參與方涵蓋領域也不斷拓展：除了船廠、船東、船管公司、船舶經紀人等航運業主體外，還包括商業銀行、融資租賃公司、資產管理人以及貿易商、貨主和政府監管部門等相關主體。船舶在線拍賣，特別是商業類拍賣已經成為船舶產權交易的一個重要組成部分。

同時，中國各類船舶拍賣平臺數量大幅增加。不同于大眾消費類商品，船舶作為“動產”又兼具“不動產”特點，交易過程牽涉大額資金劃轉、船況技術評定、船舶實體交割、相關證照登記以及法律條款約定等等專業領域，因此船舶拍賣對平臺綜合能力的要求也不斷提高，不僅限于以下幾個方面：

一、平臺信息公開能力，包括拍賣信息公開程度，以及針對特定客戶群體的傳播能力；二、平臺專業能力，需要在船舶技術規范，相關證照，合同條款等多方面具備操作經驗；三、平臺處置效率，船舶交易過程較長，航運市場波動大，快速高效處置項目能為參拍方帶來更多主動權；四、平臺延伸服務能力，航運業產業鏈較長，涉及包括金融、保險、評估、以及市場分析、咨詢等高端航運服務。綜合航運服務能力的提升成為船舶拍賣平臺發展的一個趨勢。

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