克拉克森研究：2020年集裝箱船市場回顧

2020年對集裝箱船市場是戲劇化的一年。受新冠疫情沖擊，2020年上半年全球集裝箱海運貿易是受影響最嚴重的板塊之一，運費市場也面臨較大下行壓力。然而到2020年末，集裝箱船市場卻成為了整個航運業中表現最佳的細分市場之一，其即期運費及期租租金水平均創下了新高。

運費市場：“V”型復蘇

盡管新冠疫情對2020年的全球經濟、消費者活動和供應鏈均造成了嚴重沖擊，但在年末，集裝箱船市場仍出現了一些可觀的“高位”。2020年12月克拉克森集裝箱船租船費率指數創下12年來的最高紀錄，全年均值較2019年上升3%。在即期運費市場，SCFI指數在2020年末創下2,783的歷史新高，全年均值較2019年上升56%。

縱觀全年表現，集裝箱船市場運費收益呈現“V”型反彈。上半年受到新冠疫情影響，全球海運貿易和運費市場均承壓。SCFI指數在4月創下全年最低值，較2020年初下滑20%；租船市場下行壓力明顯，2020年6月集裝箱船租船費率指數較年初下滑33%；此外，集裝箱船閑置運力占比按TEU 計在2020年5月高達12%。然而進入下半年，隨著海運貿易的恢復，集裝箱船運費市場也穩步回升。SCFI指數自4月下旬觸底后開始反彈，在2020年下半年暴漲了178%且在第四季度出現全球各航線的運費普漲。租船市場在6月中旬開始逐步恢復并取得顯著增長，2020年末租船費率指數較6月底增長128%；集裝箱船二手船價格指數同樣也呈現先抑后揚的趨勢，12月集裝箱船二手船價格指數較上半年末增長14%。2020年12月集裝箱船閑置運力占比按TEU計已經降至4%。

全球貿易：超預期恢復

疫情爆發初期，班輪公司通過停航、取消部分航線、閑置船舶等運力管控措施有效地提振了集裝箱船運費收益，下半年的貿易復蘇更進一步地推動了運費回升。2020年全球集裝箱海運貿易量以TEU計下降約為1.9%，比年初預計的情況要好；月度波動十分劇烈。

2020年二季度全球集裝箱海運貿易量同比下滑10%，但進入下半年，受一系列因素推動，包括部分經濟體解除封禁后貿易恢復，補庫需求釋放以及個人防護用品需求增加，集裝箱貿易量明顯提升，超出市場預期。2020年5月受跨太平洋貿易量增長推動，全球海運集裝箱貿易量同比增長14%；11月繼續同比上升8%。之后由于亞洲出現集裝箱短缺并產生連帶效應逐漸蔓延到其他航線，同期二次疫情造成歐美國家港口擁堵，集裝箱周轉效率大幅下降，班輪延期。這些因素均對年末的集裝箱貿易量產生下行壓力，但是在一箱難求的背景下，各航線運費進一步高漲。

船隊增速可控，綠色進程加速

班輪公司積極的運力管控措施在一定程度上緩解了供需平衡的壓力。2020年集裝箱船隊運力增速保持可控，按TEU計增長2.9%。2020年10月集裝箱船手持訂單占船隊運力的比重以TEU計僅為8%，為歷史新低；后續隨著訂單量的增加，該占比在年末升至10%。集裝箱船航速目前有所加快，但2020年全年均值較2019年下降1.3%，較2008年下降約25%。此外與散貨船市場相比，集運市場由于消費者環保意識更強，對集裝箱船的二氧化碳排放量也更為關注。減速航行和環保型集裝箱船已經有效幫助集裝箱船的二氧化碳排放量減少至2008年水平的40%左右；此外可替代燃料也愈發受到船東歡迎，目前使用可替代燃料的集裝箱船新簽訂單按TEU計占訂單總量的21%。雖然疫情的發展仍存在不確定性，但是班輪公司和船東在進行2021年市場戰略規劃時，仍將會更多地納入對環保法規和綠色轉型的考量。