貨量! 租金! 信心! 集運市場持續升溫

2020年，新冠肺炎大流行帶來的不確定性，嚴重打擊了消費市場，全球需求明顯下降。

但從2020年下半年開始，集裝箱貿易需求逐漸回暖。

進入2021年，復蘇跡象已非常明顯。之前廣泛的物流中斷，如今反而加深了對市場的積極影響。集裝箱運輸市場的運價，從2020年年底開始，也出現了前所未有的增長。

現在，沒有人懷疑2021年集裝箱運輸市場將持續火爆，甚至持續的時間比預想的還要長。

貨量海里不斷增長

VesselsValue的貿易數據，追蹤了任意船舶在任意時間的貨量海里情況。

貨量海里同時結合了每艘船舶的實際航行距離和滿載標箱數量兩個概念，體現了的真實市場需求。

圖1顯示了2020年1月至2021年3月的全球集裝箱船舶的月度貨量海里變化。

圖1 全球集裝箱船月度貨量海里 （十億TEU-海里）

2020年的貨量海里在2月至6月總體呈下降趨勢。年初, 集裝箱船的貨量海里因為華人農歷新年的到來而下降；但是由于新冠肺炎的出現，下降的趨勢在2020年持續了更長時間，亞洲的出口直至6月一直備受影響。

2020年6月至2020年7月，集裝箱船的月度貨量海里從1500億標準箱-海里增加了8％，至略超過1600億標準箱-海里，表明需求快速回升。這得益于西方國家也放松了針對疫情的相關封鎖。

之后，貨量海里在2020年的最后幾個月一直保持高位。2020年10月的貨量海里超過2019年同期的3％。而2021年2月的貨量海里比去年同期增加了6％，比2019年同期則增加了4％。

這都表明了集裝箱船市場的需求持續強勁。今年3月，貨量海里和費率仍然雙雙增長，已超過2019年的最高水平。

該增長主要由中國的出口帶動。圖2顯示了今年到目前為止，全球超巴拿馬型集裝箱船的主要航線情況。

中國排名最高，集裝箱船的離境航次幾乎是美國的三倍。

圖2 2021年全球超巴拿馬集裝箱船的主要航線（以離境的航次數量排名）

全球疫苗計劃的成功實施是集裝箱船市場的另一個好兆頭，我們預計貨物需求，貨量海里需求，以及該領域的費率的增長仍將并駕齊驅。

租金創下紀錄

在需求持續上漲的背景下，以及亞洲集裝箱供應短缺和不斷加劇的港口擁堵，共同推動當前集裝箱船租船市場的火爆。

VesselsValue在展望集裝箱船租船市場前景時表示，目前強勁的市場沒有結束的跡象，運力供應緊張的情況，在中短期內也不會緩和，各種規模的運力需求都十分強勁，集裝箱船租金價格將持續大幅上漲。

VV的統計顯示，目前一艘8800TEU型船的一年期期租費率，已飆升至創紀錄的54000美元/天，同2020年6月相比，飆升超過400%。一艘4,250 TEU船，每天的租金為33,080美元/天；一艘1,750TEU船，每天的租金為27,760美元/天；一艘1,100TEU船，每天的租金為22,110美元/天。

以星航運日前租下一艘9034TEU型船，租期為5年，據稱，租金也高達55000美元/天。

今年3月中旬，達飛租用了9,288 TEU的集裝箱船，為期3個月, 當時的租金為39,250美元；4月中，又以32,000每天和37000每天的價格，租入4300TEU的集裝箱船，租期為2年9個月和2年。

馬士基在3月中以3200-3500美金的價格，租入4200-4600TEU的四艘巴拿馬型船，租期在2年3個月至6個月之間。

市場認為至少在2021年夏天之前，班輪公司都將繼續努力尋找可用運力。并且別無選擇，只能接受船東提出的高租金。

值得關注的是，除了租金價格處于高位，班輪公司在租賃時間方面，也傾向于更長的租期，這表明班輪公司對市場前景充滿信心。

伴隨著運價和租金的上漲，集裝箱船的平均航速也有顯著提高。

圖3 載貨集裝箱船的月平均航速

2020年，疫情造成運輸需求減少，以及班次取消、港口延誤等原因，共同導致了集裝箱船航行速度在2020年5月，創下了近5年的新低。

但自2020年6月以來，集裝箱船的平均航速從13.99節，提高到了目前的14.76節，總體增長5.5%，大型船舶的航速增加更多。

圖4 超巴拿馬型集裝箱船每月平均速度與租船費率

消費者和企業信心繼續增強

展望2021年余下時間，集裝箱船的運力需求將比2019年疫情前提高5.3%，而2020年的總體需求則下降了0.7%。

圖5 從2021年第1季度到2024年第4季度，超巴拿馬型集裝箱船預測估值的百分比變化。

這一增長源于全球持續的電商購物需求。預計西方經濟體制造業的回升，將支撐這一高需求持續到2022年。

此外，美國的大規模經濟刺激方案，也勢必支持跨大西洋航線。同時，美元可能會疲軟和更具競爭力，而美國出口量的增加，對全球各主要航線的返程航次，都會有所促進。

VesselsValue認為，消費者和企業信心將在2021年增強。因此，預計2022年，集裝箱運輸市場需求，將保持4%左右的健康增長。

2020年第三季度以來，集裝箱運輸市場的拆船活動，隨著收入的增長而顯著放緩。

VesselsValue預計，2021年集裝箱的拆船市場仍將繼續保持較低水平。同時，2020年第三季度以來，集裝箱船新造船訂單已增長至110萬TEU。

截至目前，新造船訂單數量已經超過在役船隊總數的8%。僅2021年3月，就有57艘超過10000TEU的集裝箱船新造訂單。預計集裝箱船的供應量將在未來兩年內增加，但船隊整體增長將低于2020年。

在此次集裝箱運輸市場運價大幅上漲的超長高峰期后，VesselsValue預計，這一市場的收益將在2022年略有回落，進入2023年和2024年，將保持穩定，為持續好幾年的高峰市場奠定基礎。