多家基金入圍 江龍船艇3.75億元定增正式落地

近日，上市公司江龍船艇定增事項正式落地，保利匯鑫、一重集團等產業投資者以及UBS AG（瑞銀集團）、財通基金、華夏基金、建信基金、中國銀河等機構成功入圍。數據顯示，扣除發行費用后，江龍船艇本次募集資金凈額3.67億元，定增成功落地將進一步優化公司資本結構，提升資金實力，并為公司后續發展提供有效保障。

兩年近400家上市公司定增終止 江龍船艇成功吸引保利、一重產業投資者加盟

根據wind數據，2020年以來，A股上市公司累計實施860項定增方案，不過，在已發布增發預案的上市公司中，另有396項定增預案未獲通過或者停止實施。有市場人士表示，目前定增項目供大于求，屬于買方市場，上市公司定增失敗已成常態。而在定增環境并不友好的情況下，江龍船艇這類小市值公司能定增成功實屬不易，客觀上也反應了市場對公司的基本面與未來發展均有良好的預期。

據了解，江龍船艇本次募集資金將用于“海洋先進船艇智能制造項目”，新建千噸級海洋先進船艇智能制造基地，囊括高速海洋執法船、清潔能源船舶、迷你郵輪、高端客滾船等高性能、高技術、高附加值船艇產品。江龍船艇方面表示，項目的實施將進一步完善江龍船艇產品體系，推動公司加快向產品結構綠色化、智能化、高端化方向升級，同時，增強公司整體盈利能力與競爭優勢，進一步鞏固公司行業影響力與市場地位。

海洋強國戰略持續加碼 新能源船艇制造成長空間巨大

近年來，隨著我們對海洋世界的探索不斷加深，海洋蘊藏著巨大的經濟與戰略價值逐步成為共識，十八大以來，習近平總書記多次在講話中談及海洋強國建設，指出要重視海洋事業發展。2020年9月，發改委、科技部、工業和信息化部、財政部等四部門聯合印發《關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見》，明確要加快高端裝備制造產業補短板，重點支持航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶等高端裝備生產，實施智能制造、智能建造試點示范。國家十四五規劃和2035遠景目標綱要中，將發展現代船舶以及海洋先進裝備納入戰略性新興產業范疇。而在中國雙碳目標公布后，節能減排與綠色智能成為海洋經濟重要發展方向。今年10月，國務院印發《2030年前碳達峰行動方案》，提出要大力發展新能源，海陸并重推進運輸工具裝備低碳轉型。

申萬宏源證券指出，碳減排將成為未來二三十年航運業發展主題。當前，全球航運業環保要求日趨嚴格，從行業發展來看，對于機械設備污染物排放的環保指標，往往會隨著機械設備性能的提升而不斷趨嚴，這一點在汽車、航空業均已得到驗證。從船舶行業具體政策來看，國際海事組織（IMO）新標準于 2020 年強制生效，中國作為IMO 成員國，“限硫”步伐明顯提速。天風證券認為，近期趨嚴的船舶環保標準在對企業提出更高技術要求的同時，也為對應行業帶來了擴容機會。一方面，從價格看，排放標準越高，滿足其要求的產品越昂貴，動力系統的造價也越高，企業技術附加值提高將推動利潤率抬升。與此同時，智能和減排彼此相連，智能船舶減排的聯動，將進一步提高公司的資產價值。根據測算，未來民用市場綜合電力推進產值或將具備約35倍增長空間，年產值增量約 669.7億元。

在航運減排中，新能源船被認為是減排的主要和終極解決方案，“剛需”地位日益穩固，未來新增造船訂單不僅空間廣闊且確定性極高。新能源船艇市場正處于一場更大的技術變革中。

承載海洋強國夢，作為中國領先的公務執法船艇、旅游休閑船艇和特種作業船艇設計、研發、生產銷售企業，江龍船艇一直致力于將最新技術成果與船艇設計相結合，實現船艇性能不斷提升。近年來江龍船艇積極響應國家戰略，加大純電動力、甲醇燃料動力、氫能源動力等新能源動力船艇的研發投入，在智能船舶研發、綠色環保船舶建造技術領域接連取得新突破，成為國內率先實現新能源船艇產業化的船艇企業之一。江龍船艇研發建造的國內首艘甲醇燃料動力船艇對甲醇燃料動力的推廣和應用起到了積極的示范作用。江龍船艇也在中山市政府的支持下于2021年8月份成立了中山市氫能源船艇研發中心。在推動國內綠色航運轉型升級方面，目前江龍船艇已成功交付“金龍魚”號280客位純電動游船（粵港澳大灣區首艘純電動游船）、“珠江王子”號486客位純電動游船（目前國內客位數最多純電動游船）、556客位錢塘江柴電動力現代高端游船、350客位珠江游柴電動力豪華游船等新能源船艇，并成功簽訂海星旅游 350 客位新能源客船、佛山三龍灣400客位新能源游船等多個建造項目，進一步夯實了江龍船艇在新能源船艇領域的領先地位。

船舶等工業進入新一輪快速發展時期 江龍船艇引入國有資本實現產業鏈上下游強強聯合

資料顯示，江龍船艇業務主要涉及公務執法船艇、旅游休閑船艇和特種作業船艇三大板塊。公務執法船艇在我國船艇市場占據極為重要的地位，主要用于維護海洋主權及維護水域秩序。隨著我國“建設海洋強國”和“交通強國“步伐的提速，公務執法船艇和海洋特種船舶迎來黃金發展期。

金融危機以來，航運和新造船市場均經歷了10多年的調整，時間跨度接近半個完整周期。新造船市場觸底跡象明顯，產能出清過程基本結束，新一輪新造船市場上升周期已經悄然開啟，船舶工業企業翹首以盼的市場復蘇已在眼前。與此同時，根據國家“軍民融合”發展規劃，我國大力推動船舶、海工、核工業、航空航天、兵器電子等領域的軍民融合發展。船舶工業的軍民“深度融合”已上升到國家戰略。江龍船艇作為中國高性能公務執法船領先品牌，未來亦有望共享行業、產業增值。事實上，隨著江龍船艇在國內公務執法船艇市場領先地位的逐步確立以及本次定增的落地，其船艇產品國際聲譽和影響力將不斷擴大，江龍船艇亦將進一步加強與國家大型軍貿企業的合作力度,防務船艇業務規模將有望快速增長，并成為江龍船艇業務的重要組成部分。

值得注意的是，在公司治理上，江龍船艇亦在積極引入國有資本。12月18日，江龍船艇發布公告，以2,000萬元人民幣價格將全資子公司澳龍船艇40%股權出售予國企珠海九洲藍色干線投資控股有限公司。江龍船艇相關負責人表示，珠海九洲藍色干線投資控股有限公司是珠海市政府授權經營旅游會展板塊的國有企業旗下四大平臺之一，此次引入國有資本，實現產業鏈上下游的強強聯合，將顯著增強公司市場競爭力和品牌影響力。