226億！中國船舶集團整合船機業務

中國船舶集團旗下船舶動力資產整合方案浮出水面。

8月23日，中國動力（600482）和中國船舶（600150）雙雙發布公告，拉開中國船舶集團旗下柴油機業務整合帷幕。公告顯示，中國動力全資子公司中船柴油機將以自身股權作為對價，向中國動力、中船工業集團、中船重工集團及中國船舶開展柴油機動力業務收購，總交易對價達到226.3億元。

中國船舶公告稱，公司關聯方中國船舶重工集團動力股份有限公司(“中國動力(600482)”)全資子公司中船柴油機有限公司(“中船柴油機”)擬以自身股權作為對價向公司收購中船動力(集團)有限公司(“中船動力集團”)63.77%股權、向中國船舶工業集團有限公司(“中船工業集團”)收購中船動力集團36.23%股權、向中國動力收購中國船舶重工集團柴油機有限公司(“中國船柴”)100%股權、陜西柴油機重工有限公司(“陜柴重工”)100%股權、河南柴油機重工有限責任公司(“河柴重工”)98.26%股權，并以現金作為對價購買中國船舶重工集團有限公司(“中船重工集團”)持有的河柴重工1.74%股權。

本次交易完成后，中船柴油機成為從事柴油機動力業務的平臺公司，中國動力擁有中船柴油機控股權，中國船舶和中船工業集團持有中船柴油機參股權。中船柴油機擁有中船動力集團、河柴重工、陜柴重工、中國船柴100%股權。

經各方協商一致，本次交易完成后中船柴油機的注冊資本變為30億元，其中中國動力認繳注冊資本15.56億元，中船工業集團認繳注冊資本4.95萬元，中國船舶認繳注冊資本9.49億元。中國動力對中船柴油機的持股比例將從100%降至51.85%，而中船工業集團將持有中船柴油機16.51%股權，中國船舶則持有中船柴油機31.63%股權。

中國動力方面表示，本次交易完成后，上市公司主營業務涵蓋燃氣動力、蒸汽動力、柴油機動力、綜合電力、化學動力、熱氣機動力、核動力（設備）等七類動力業務及機電配套業務。

本次交易各標的資產及中船柴油機股權的交易作價均以經符合《中華人民共和國證券法》規定的資產評估機構評估并經中國船舶集團備案的標的資產評估結果為基礎由各方協商確定，具體情況如下：

中船柴油機成立于2022年2月。本次交易前，中船柴油機注冊資本為1億元，為中國動力全資子公司。截至本公告披露日，中船柴油機的產權控制關系圖如下：

事實上，中船柴油機正是為本次業務整合而成立。今年1月中旬，中國動力曾公布此次業務整合預案，其中便提及將新設立子公司完成，并以此新設子公司為核心完成業務整合。

本次交易完成后，中船柴油機成為中國動力下屬從事柴油機動力業務的控股子公司，由中國動力持有控股權，中船工業集團、中國船舶持有參股權。中船柴油機持有中國船柴、陜柴重工、河柴重工、中船動力集團100%股權。中船柴油機的組織形式為有限責任公司，中國動力、中船工業集團、中國船舶僅以各自認繳的出資額為限對中船柴油機的債務承擔責任。

不過，中國動力仍將持有中船柴油機控股權，明確了中國動力作為中國船舶集團下屬船舶動力業務上市公司的定位，鞏固其在國內艦船柴油機動力業務領域龍頭地位。

本次交易完成后，中船柴油機的股權結構如下：

2019年11月26日，南北船合并重組后形成的中國船舶集團有限公司正式成立。

據悉，中船工業集團和中船重工集團聯合重組前，中國船舶和中國動力下屬柴油機動力業務均獨立發展，不存在同業競爭情況。中船工業集團和中船重工集團聯合重組后，中國船舶與中國動力均成為中國船舶集團控制的下屬上市公司，在柴油機動力業務領域形成了同業競爭。通過本次交易，中國船舶集團下屬柴油機動力業務將統一整合并入中國動力。中船動力集團將不再納入中國船舶合并報表范圍，中國船舶通過參股中船柴油機間接享有柴油機動力相關業務未來發展的經營收益，有利于明確中國船舶、中國動力兩家上市公司主業定位。

業內人士表示，此次業務重組有兩方面意義，首先，從監管角度來講，此次資產重組，有利于解決同業競爭問題。“另一方面，從業務發展角度來說，中船旗下柴油機業務得到進一步協同發展，減少內部競爭，提高整個柴油機業務板塊的議價能力以及市場話語權。”

此次方案也提及，中國船舶集團下屬柴油機動力整機及主要零部件業務將進一步整合，將業務并入中國動力有利于規范同業競爭問題，推動柴油機動力整機及主要零部件業務統籌協同，有利于柴油機動力整機及主要零部件業務整體能力提升。