運價連跌旺季無望！集運市場四季度前景不妙

集運市場三季度旺季效應落空，運價持續下跌，四季度淡季前景不妙。

根據上海航交所9月22日發布的最新數據，上海出口集裝箱運價指數（SCFI）指數上周下跌36.97點至911.71點，周跌幅3.89％，連續3周在1000點以下。由于中國十一長假貨量不如預期，SCFI指數繼續下探，四大遠洋航線同步下跌。

其中，遠東到美西線每FEU運價下跌98美元至1790元，周跌幅5.19%；遠東到美東線每FEU運價下跌173美元至2377美元，周跌幅達6.78%。遠東到歐洲線每TEU運價下跌35美元至623美元，周跌幅5.32%；遠東到地中海線每TEU運價下跌31美元至1217美元，周跌2.48%。

而在近洋線，運價則是漲跌不一。其中遠東到日本關西每TEU運價較之前一周上漲2美元；遠東到日本關東每TEU運價與前一周上漲2美元；遠東到東南亞每TEU運價較前一周下跌8美元；遠東到韓國每TEU運價較前一周上漲2美元。

業界人士指出，今年終端需求不旺、運價持續走跌，原本市場還有期待中國十一長假前小旺季，但卻并未見到明顯的拉貨動能，顯示終端需求依舊偏弱。隨著四季度進入傳統淡季，供需失衡可能更為顯著。

美國Descartes Datamyne調查數據顯示，8月亞洲發往美國的集裝箱運輸量為155萬TEU，同比減少13.1％。降幅較7月份進一步擴大。在玩具和運動器材等消費品持續低迷的背景下，機械產品和橡膠制品等的運輸也在放緩。

在需求不振的情況下，新增運力卻在不斷涌入市場。Alphaliner數據顯示，今年下半年新交付的集裝箱船運力將超過150萬TEU，其中又以四季度最多。明年新增運力更將從今年250萬TEU提高到290萬TEU。

根據Alphaliner的市場供需增長預測，今年運力供給將增長8.2％，高于需求增長的1.4％，2024年運力供給成長9％，高于需求成長為2.2％，市場運力過剩難以改善。

因此，雖然明年全球市場需求有可能好轉，但集運公司未必能因此獲利。據美國媒體統計，到今年年底美國西海岸運力供給將增加25％、東海岸運力供給將增加35％。運力過剩主要通過減班、船舶閑置與減速航行三方面改善，但很難改變固定成本。不過，隨著全球環保法規日益嚴格，老舊船舶淘汰速度或許能夠加快。

另一方面，由于疫情期間各大集運公司業績大漲，因此心態上相對能夠接受減班減艙，但運價再下探將不符合成本效益。目前，美國線貨運量平平但運價趨穩，歐洲線則因船舶噸位較大，運價下修壓力較大。整體來看，業界預期今年最糟糕的時候已經過去，后續還有待觀察。