內貿集裝箱運輸市場2023年回顧及2024年展望

2023年，內貿集裝箱運輸市場供需矛盾進一步激化。預計2024年，市場供大于求的基本面依然難以改變。

供需矛盾再度激化 市場運價大幅下跌

2023年，雖然在內需的強勁拉動下，內貿集裝箱運輸市場需求大幅提升，但由于大量運力集中交付，以及部分兼營船舶逐步回歸，同時船隊運營效率有所提升，使得供給大幅增長，市場供需矛盾激化。

疊加沿海干散貨市場低迷的走勢傳導至內貿集運市場，以及玉米、煤炭、紙、PVC、陶瓷、建材等商品的貿易價格同比出現下滑，導致全年內貿集裝箱運價大幅下滑。

新華·泛亞內貿集裝箱運價指數（XH·PDCI）走勢圖

新華·泛亞內貿集裝箱運價指數（XH·PDCI）顯示，2023年，內貿集運市場綜合運價指數均值為1262.2點，較2022年大幅下滑23.94%。

當前的運價水平為近5年來同期最低，盡管2023年下半年進入傳統旺季，但運價反彈幅度不及往年，運價上漲的支撐力度相對不足。

內貿運量增長穩定 有效箱量大幅提升

2023年，全國經濟增速約5.4%，社會消費品零售總額同比增長7.2%，綜合PMI指數均值為52.9。農業生產形勢較好，工業生產恢復加快，雖然房地產新開工施工面積下降21.2%，但整體均呈回升態勢。

2023年上半年，隨著中國經濟開始緩慢復蘇，市場主體信心恢復，市場對鋼材、煤炭、電器等商品的需求均有所上升。2023年下半年，宏觀調控政策持續發力，工業生產恢復加快，帶動市場需求增長。

2022-2023年10月內貿集裝箱運輸需求變化情況

截至2023年10月，中國國內集裝箱累計吞吐量10509.45萬TEU，同比增長4.75%。其中，內貿集裝箱出港量為5289.83萬TEU，同比增長5.90%。2023年第一至第三季度的出港量增速，分別為10.62%、7.62%和2.51%，需求增速呈逐月下滑的趨勢。但從市場有效箱量（重箱）來看，2023年1-10月，累計增速達到10.75%，創2017年以來的新高。

運力增長超出預期 大船占比大幅提升

2023年，市場進入運力集中交付期，大量新造船涌入內貿集運市場，導致市場靜態運力大幅提升。

同時，由于國際集裝箱運輸市場運價持續走弱，導致前期外移的內外貿兼營船逐步回歸內貿市場，疊加船舶周轉率大幅提升，市場動態運力同樣大幅提升。

國內沿海運輸700TEU以上集裝箱船運力情況

據不完全統計，2023年國內沿海運輸700TEU以上集裝箱船總運力達到約96萬TEU，較2022年同比增長15%以上，全年新增交付運力預計15萬TEU以上，是2022年的1.85倍。

其中，中谷海運和信風海運共交付15艘4600TEU型集裝箱船，合計交付運力達到7萬TEU，交付量占比達到50%，艘數占比達到28%。

船舶周轉大幅提升 兼營運力小幅回歸

2023年，國內沿海700TEU以上集裝箱船隊平均營運率、航行率及直掛率，分別為99.26%、66.77%和64.32%，同比上漲0.64個百分點、2.2個百分點和下降7.88個百分點。平均航速達到10.61節，與2022年基本持平。

船舶在港時間為16.7 7小時，同比下滑21.21%。平均航次數為8.66，同比上漲2.3%，船隊整體周轉率同比大幅提升。

從內外貿兼營集裝箱船航行時間來看，2023年，我國700TEU以上內外貿兼營集裝箱船平均D-I航行率（境內航行時間/境外航線時間，并以每條船舶TEU大小進行加權平均）為2.46，較2022年提升170%。

只在外貿航線上運營的平均船舶運力，同比下滑10.38%，即部分內外貿兼營集裝箱船，已經回歸至內貿航線。

航線強度大幅提升 重點航線集中度高

根據上海國際航運研究中心監測的前十大內貿集裝箱航線的航線強度（即航線運能），2023年，前十大內貿集裝箱航線合計月均航線強度為56.61萬TEU，同比增長25.46%，航線強度大幅提升。

重點內貿集裝箱運輸航線強度

其中，廣州港-營口港及廣州港-天津港之間的往返航線，是國內最為繁忙的集裝箱運輸航線，單月航線強度均超過7萬TEU，其中，營口港-廣州港、廣州港-營口港航線的航線強度，漲幅分別達到95.58%、83.93%，天津港-廣州港、廣州港-天津港航線的航線強度，漲幅也達到27.64%、29.09%。

此外，國內前四大內貿集運企業在前十大航線中的運力份額均在50%以上，市場集中度較高。其中，前四大班輪公司在廣州港-營口港、廣州港-寧波舟山港、上海港-廣州港及廣州港-天津港航線的運力份額，均達到75%以上。

運力交付仍在持續 2024年市場震蕩下行

從供需角度來看，由于整體需求的基本面并沒有發生完全改變，預計2024年內貿集運市場的需求波動不大，但市場有效運力增速預計仍將達到20%左右，供需矛盾持續激化，將進一步擠壓市場運價。

從運價自身角度看，雖然近期運價處于同期較低水平，但依然高于2020年及以前的平均運價，因此運價還有一定的下滑空間。

當前，受紅海危機等因素影響，導致外貿集裝箱運輸市場反彈回升，短期內或將有部分內外貿兼營船舶外移至外貿市場。但由于全球經濟形勢持續放緩，外貿集裝箱運輸市場依然面臨挑戰，疊加外貿市場的運力交付量同樣較高，內外貿兼營船舶未來回歸國內市場的意愿較強，運價大幅反彈的支撐力度相對不足。

內貿集裝箱運輸市場供需增速及運價預測

上海國際航運研究中心發布的中國航運景氣指數調查顯示，85%的內貿集運企業對2024年內貿集裝箱運輸市場持悲觀態度，認為2024年市場平均運價或將持續下滑。此外，中國航運景氣指數中的先行指數，依然處于下行階段，2024年中國航運業依然面臨較大的上行壓力。

因此，在不考慮政策變化和突發因素影響的情況下，預計2024年內貿集運市場整體運價水平或將持續震蕩下行。

以上文章來源于航運評論 ，作者陳悠超 常凱飛 等