紅海危機下，繞航為集運市場帶來真正的“一線希望”

航運界網消息，BIMCO分析師表示，集運市場目前的供需平衡取決于紅海危機的持續時間，以及集裝箱船舶通過好望角的較長路線對可用運力的影響。

胡塞武裝在紅海對商船的襲擊，導致原本會被拆解的老舊船舶，以及閑置的運力，被運營商以溢價重新租用。與此同時，紅海危機導致的繞航還吸收了今年以來創紀錄的大量新造船。

當然，目前尚不清楚的是，紅海危機將持續多長時間，班輪公司何時恢復通過蘇伊士運河的航線。

根據BIMCO的最新集裝箱市場分析，由于紅海危機導致船舶繞好望角航行，預計2024年船舶需求增長9.5%，而今年運力供應預計增長9.1%。

BIMCO強調，船舶的臨時需求增長與貨運量增長無關。BIMCO預計2024年貨運量將適度增長3%至4%——因此，如果沒有紅海危機，集運市場將陷入嚴重困境。

BIMCO指出，“供需平衡的收緊立即導致運價、期租租金的上漲，以及租期的延長。”

根據BIMCO的數據，自去年12月以來，集裝箱船租金上漲了41%，而平均租期延長了三個月，盡管春節后運價有所修正，目前平均現貨運價仍比2023年底高約52%。

BIMCO表示，目前的假設是到今年下半年，班輪公司將恢復通過蘇伊士運河。對于今年第二季度，BIMCO對運價是否會隨著貨運量的增長而上漲持懷疑態度，因為船隊的增長速度更快。因此，BIMCO表示，一旦紅海危機得到解決，集運市場將再次面臨日益惡化的供需失衡，運價應該會下降。

與此同時，除了紅海危機，BIMCO的報告還特別關注全球貿易的風險，特別是美國市場。BIMCO指出，與疫情前相比，美國消費者繼續增加支出，減少儲蓄。美國大選和美東勞工談判也可能對貿易產生負面影響。

BIMCO表示，“如果再次當選，特朗普誓言將提高對中國進口商品的關稅，這將影響中美之間的貿易。除非被其他亞洲國家的貿易取代，否則這將損害跨太平洋航線的總體需求。”

此外，美東和美灣港口碼頭工人的合同將于9月底到期，為了防止罷工的風險，一些托運人可能會決定將更多的集裝箱運往美西港口。由于到美西的平均航行距離較短，這將導致對集裝箱船的需求降低。BIMCO表示，“談判完全破裂似乎不太可能，但如果發生，可能會對供應鏈造成嚴重破壞。”

事實上，班輪公司已將這種不確定性納入其全年業績預期中：從有可能獲得巨額利潤，也有可能巨額虧損。

東方海外國際(00316.HK)在財報中指出，2024年開年以來，紅海局勢的變化依然是影響著集裝箱航運市場走勢的主要因素之一。由于紅海緊張局勢未能緩解，各家船公司在短期內不得不繼續維持繞好望角的航線網絡布局，加上中國春節前傳統旺季的因素，促成了運價進一步攀升。

東方海外國際指出，“但目前的供應鏈緊張與2020-2022年間疫情造成的需求激增、供給不足及供應鏈眾多環節受阻不同，主要是因紅海局勢突發引起被迫改道導致航線延長造成的。”

“很難預期未來趨勢如何變化，但很明顯的是，如果出現任何打破現狀的重大突發情況，都可能會對航運市場產生沖擊，其效應直到恢復原有平衡或找到新常態后才能完全體現。”

3月25日下午，陽明海運召開2023年業績線上說明會。陽明海運表示，盡管雖然紅海危機緩解了今年創紀錄的新船交付量的影響，但陽明海運管理層仍將保守應對。

陽明海運表示，“展望2024年第二季度，盡管我們相信春節后亞洲出口需求將回升，但整體市場動能仍不明朗，市場艙位供給仍受紅海危機干擾。整體而言，由于2024年大量新造船的交付導致供需仍不平衡，陽明海運管理層仍將保守應對。”

陽明海運強調指出，“由于每家公司應對措施不同，影響也是不同的。”最初，所有班輪公司都遇到了困難，又加上1月份是春節前的出貨旺季，推升了運價。春節后，現貨運價又出現了修正。至于運價未來的趨勢，陽明海運稱這取決于紅海危機持續多久。

由于紅海危機導致的繞航，集裝箱船的閑置率確實降到歷史最低。與此同時，對于巴拿馬運河限流的影響，陽明海運表示，巴拿馬運河的干旱情況有所改善，將大型船舶的每天過河量從6艘上調到7艘，目前THE聯盟美東航線目前有2艘船通過巴拿馬運河，目前運營正常，沒有遇到問題。