克拉克森研究：汽車運輸船成2023年表現最好船型

2024年伊始，又到了克拉克森研究為大家總結展望的時候。如果要選取過去一年中表現最好的船型市場，毫無疑問，我們會選取“汽車運輸船”。本周，克拉克森研究最新發布《全球汽車運輸船貿易及運輸》年報 - 2023全中文版本。

汽車運輸船處于有史以來最強勁的市場行情，租船市場依舊相當火爆�？死�克森研究統計，截至年末，6,500標準車位汽車運輸船一年期租租金為115,000美元/天，較一年前水平進一步上漲10%，已經是此前（2008年二季度）高位水平的兩倍多。

第一部分：汽車運輸船需求

海運貿易出口、進口和需求展望

克拉克森研究統計，2023年全球遠洋汽車貿易量預計增長17%，較疫情前的2019年水平高12%。由于中國對歐洲汽車出口量激增，平均運距較2020年大幅上升7%，全球汽車海運貿易車海里數有望增長19%。此外，重型車輛貿易量的增加以及更大更重的純電/混動汽車占比日益提高，將進一步推動對汽車運輸船的需求�？死�克森研究最新更新2024和2025年“基準情境”需求預測，2024年和2025年全球汽車海運貿易仍將保持增長，但較2023年的高增量水平將逐漸降溫。

目前全球汽車產業正在發生重大轉變，將對未來汽車海運貿易產生一系列影響。中國汽車企業將持續擴大生產，推動汽車貿易發展；汽車制造工廠與供應鏈地理位置的選擇也將成為市場關注焦點，潛在的國際地緣沖突緊張局勢；歐洲此前宣布對電動汽車發起反補貼調查和未來加征關稅的影響，有可能潛在影響中歐汽車海運貿易。不過隨著“電動汽車革命”持續進行，此外發展中國家的汽車保有量仍然有限，長期來看汽車貿易量仍有望持續上升。

第二部分：汽車運輸船供給

船隊、訂單和綠色轉型

2023年全球汽車運輸船船隊運力增長依舊有限�？死�克森研究統計，截止2023年末，全球汽車運輸船船隊共766艘，合計407萬標準車位，較年初僅增長1%。2010年代后期極其有限的訂單使得近年來汽車運輸船新船交付極少，當前全球汽車運輸船船隊規模僅較2020年初水平增長不到2%。然而，隨著新船訂單量強勁增長，未來船舶交付量增加，克拉克森預計2024和2025年，汽車運輸船船隊運力每年將增長8%。短期來看，汽車運輸船拆解量依舊有限，但考慮到未來市場 “降溫” 、船隊持續更新以及環保法規要求（如EEXI和CII）的日益嚴格，拆解量也可能隨之逐漸增加。

得益于汽車運輸船市場屢創新高，船東繼續推進船隊更新及擴張計劃，因此2023年汽車運輸船新簽訂單持續快速增長�？死�克森研究數據顯示，繼2021及2022年簽訂共計115艘、合85萬標準車位訂單之后，2023年新簽訂單達到了80艘、合67萬標準車位。相比之下，2016-20年年均訂單數量僅為4艘。

第三部分：汽車運輸船商業市場

經營船東、租金、交易資產價格

相較于其他航運板塊，汽車運輸船業務具有高度集中化的特征�？死�克森研究統計，全球排名前十的船東擁有的船隊占全球汽車運輸船運力的三分之二。汽車運輸船運營通常采用班輪模式，少數幾家汽車運輸船運營商占據著大部分市場份額，同時許多運營商會與汽車企業簽訂長協合同。在強勁的貿易量以及水漲船高的運費推動下，汽車運輸船運營商相繼公布優秀的財務業績，甚至創下了歷史新高。

相較于其他船型的二手船市場，目前汽車運輸船二手船交易量有限。由于缺乏有出售意愿的賣家，二手成交量十分低迷。截至2023年末，克拉克森5年船齡6,500標準車位汽車運輸船指導價格為9,900萬美元，而2020年末該價格為4,800萬美元�？紤]到實際成交有限，這一價格水平僅為理論值。

整體而言，汽車運輸船市場最終將會從當前極高水平回歸正�；�，但鑒于目前市場嚴重 “供不應求” ，“降溫”過程仍需一定時間。