金海灣上市有了雙保險?

僅僅是買到匯通集團的這個殼，黃善年的舟基集團就省下了上億元。更重要的是，有了匯通集團這個殼，舟基集團的造船資產——金海灣的上市便有了雙保險。

　　有原大股東深圳市淳大投資有限公司(以下簡稱淳大投資)的“順水推舟”，浙江舟山富豪黃善年控制的舟基(集團)有限公司(以下簡稱舟基集團)“順理成章”地成為匯通集團第一大股東。

　　匯通集團7月8日公告稱，黃善年從6月30日至7月6日共增持匯通集團300萬股流通股，總共占其總股本的10.99%，已經成為匯通集團實際控制人。同一天，淳大投資發布了減持權益變動報告，也是在7月6日，淳大投資通過深交所出售1500萬股匯通集團股票。一個愿賣，一個愿買，舟基集團實現了入主上市公司的愿望。

　　“這就是一場雙簧的樣板戲。”中信建投證券劉亞輝認為。“增持、減持配合得那么好，不是事先商量好的，辦得到嗎?”

　　匯通集團重組之事，已經歷時一年之久，賣殼之事雖已告一段落，然而，其間的資本、股權運作手法頗具經典意義。

入主匯通集團歷時一年

　　事實上，早在去年7月，舟基集團就已經與匯通集團的原控股股東淳大投資接觸，籌劃對匯通集團進行重組。

　　公開資料顯示，舟基集團注冊資本為1.5億元，只有唯一的自然人股東黃善年。今年6月9日，該公司注冊地址從上海遷移到浙江省舟山市岱山縣。黃善年本人則憑借24.8億元的資產，位列2008年福布斯中國富豪榜第144位。

　　然而，蹊蹺的是,去年11月24日匯通集團宣布中止籌劃資產重組而復牌的同一天，匯通集團二股東富鼎擔保與舟基集團簽訂《股份轉讓協議》，前者向后者轉讓持有的3000萬股有限售條件的流通股(可上市交易時間為今年6月28日)，占匯通集團總股本的9.99%。轉讓價2元/股，總價款共計6000萬元。

　　舟基集團順利成為匯通集團二股東，富鼎擔保則退居三股東。這一次的股權轉讓為舟基集團今年最終入主匯通埋下了伏筆。

　　舟基集團接手股權后，并沒有連續動作，而是直至今年7月8日，才突然宣布從二級市場增持300萬股獲得第一大股東地位。

　　但是，公開信息顯示，作為賣殼方，淳大投資、富鼎擔保的動作卻一直不斷：2008年12月20日，淳大投資減持1501.68萬股，占總股本的5%;2009年1月7日，淳大投資通過大宗交易方式減持1040萬股，占總股本的3.46%;2009年2月7日，淳大投資減持461.68萬股，減持后，仍持有匯通集團總股本的13.29%。

　　既然淳大投資鐵定賣殼，舟基集團已作為買殼方浮出水面，為何舟基集團不通過成本低廉的協議轉讓或大宗交易等方式接手上述股權?

　　時至今日，一套精確咬合的股權安排已經呈現：舟基集團通過二級市場增持后，持有匯通集團10.99%的比例，與此同時，淳大投資也發布權益變動的減少公告，稱至7月6日下午收市，其通過深交所出售1500萬股，占總股本的4.99%。

　　減持后，淳大投資還持有上市公司8.9%的股權，從而讓舟基集團超越自己成為第一大股東。

　　此外，原二股東深圳富鼎擔保自2008年11月至2009年7月1日下午收市，也通過深交所共出售匯通集團15008381股，占總股本的4.99%。

　　此番增持、減持，匯通集團原前三大股東之間配合之默契的確令人驚異，任何一方有超比例增持、減持，都將觸發公告義務，但雙方卻能做到同時公告。

　　但結果是，舟基集團入主匯通集團，做得順水推舟般巧妙且步驟井然。

　　“如果是賣殼，舟基集團表面出的價格那就是太便宜了，簡直是白撿。像匯通集團這種總股本3億的盤子，凈殼轉讓價一般不會低于1.8億元。”中信建投證券劉亞輝認為。

　　實際，舟基集團僅花費約8000萬元，即從富鼎擔保接手3000萬股，每股2元，舟基集團所付代價為6000萬元。是次增持300萬股，據公開信息，價格在6-7元/股，不超過2100萬元。也就是說，僅僅此次買殼，舟基集團就凈賺了約1億元。

　　7月8日，舟基集團入主匯通集團公告的發布后，當日匯通集團的股價封死漲停。隨后幾天一路上漲至15日的9.50元。

牽手大新華物流

　　入主匯通集團后的黃善年具體下一步會如何部署，他又會傾向于將旗下的哪些資產注入?這都成為了市場關注焦點。 對于后續計劃，舟基集團表示，在未來12個月內有可能繼續增持匯通集團股份，并根據其所持股份對匯通集團的實際影響力適時就上市公司的資產、業務、人員、組織結構、公司章程等提出調整建議并依法行使股東表決權。

　　而投資者對匯通集團的期待中，都將目光聚焦在舟基集團下屬的主要資產金海灣船業上。這也是7月8日公告公布后匯通集團大漲的主要推動因素。據有關報道，金海灣目前總投資已超過70億元，至2008年底，公司手持訂單數量列世界造船企業第17位。

　　不過，幾乎與舟基集團進駐匯通集團的同時，黃善年又開始了其他的資本運作。7月15日，海航集團旗下大新華物流集團與金海灣船業有限公司母公司浙江舟基集團簽訂了舟山金海灣船業有限公司的股權轉讓協議。根據相關媒體報道，大新華物流將以32億元入股金海灣50%股份，雙方的合作，將通過“訂單加現金”的方式重組金海灣船業和同基船業。同日，大新華物流還與安信證券簽訂了金海灣上市合作協議，雙方約定將合力運作金海灣資產早日上市。 于是，坊間開始流傳，大新華物流計劃2010年讓金海灣以IPO的形式完成上市，地點可能選在上海。

　　根據專業人士分析，如果黃善年將金海灣船業50%的股權出售，舟基集團將失去對金海灣船業的控制。而按照此前的方案，匯通集團財報的合并上將受到限制，僅能從金海灣獲得投資收益，因此注入造船資產操作的可行性較低。

　　而7月17日，匯通集團發布公告澄清市場傳聞，稱舟基集團明確表示3個月內沒有將金海灣船業資產置入上市公司的計劃。當日，匯通集團收于跌停價。

　　黃善年對此表示，“在增持匯通集團一事上，公司方面已經有所披露，就是為了調整存量證券資產結構，滿足公司戰略發展要求。至于匯通集團的重組事宜，不方便透露。”

　　假設金海灣已計劃獨立上市，那么舟基集團是否還有其他資產可向匯通集團注入?若舟基集團沒有好的資產可以注入匯通集團，則拿下控制權又有何意義?

　　業界人士推測，如果2010年A股市場仍維持一定熱度，則金海灣或選擇獨立上市直接募資，匯通集團這個殼還可以以更高價轉手賣掉;若2010年市場已冷，則金海灣或可以更低股價借殼上市，畢竟作兩手準備才是萬全之策。

　　精明莫如黃善年。