招商輪船募資20億購建新船

11月17日晚間，招商輪船發布公告稱，公司擬以3.47元/股的價格向大股東招商局輪船股份有限公司（簡稱“招商局輪船”）定增5.76億股，募資不超過20億元，擬用于購建“4+1”艘節能環保型VLCC油輪和6艘節能環保型散貨船。公司股票將于11月18日開市起復牌。

本次定增后，招商局輪船對公司的持股比例將從40.93%升至47.36%。

公告稱，公司擬用18億元購建“4+1”艘節能環保型VLCC，該項目共需資金29.93億元，已投入4.79億元；此外，公司擬用2億元購建6艘節能環保型散貨船，該項目共需資金9.22億元，已投入2億元。

據了解，此次購建“4+1”艘節能環保型VLCC包括今年9月在大連船舶重工訂造的2+1艘31.9萬載重噸VLCC和在上海外高橋造船訂造的2艘31.8萬載重噸VLCC。而此次公告中的6艘節能環保型散貨船系指2013年9月在中船澄西船舶修造有限公司訂造“2+4”艘6.4萬DWT節能環保型散貨船，并于2014年1月行使了4艘6.4萬DWT散貨船訂單的選擇權。

2014年9月3日，國務院發布了《關于促進海運業健康發展的若干意見》，標志著海運發展上升為國家戰略。2014年10月31日，交通部下發《貫徹落實的實施方案》，細化具體扶持措施。近期，國家又提出了建設“21世紀海上絲綢之路”的戰略。這些標志著航運業發展已經成為國家戰略，將為航運業提供新的發展機遇。

同時，近年來航運市場持續低迷，船舶資產價格下滑，也為低成本擴張提供了歷史機遇。不過，2013年以來公司大規模購建新船、實施VLCC油輪重大合作項目、投資和繼續尋求新回報相對穩定的LNG船項目、推進與巴西淡水河谷的重大戰略合作以及籌劃其他重大項目等，預計將在未來三年帶來資本開支高峰，導致公司有息債務顯著增長，債務率較快上升。本次非公開發行可補充資本金，拓展債務融資空間并保持較低的債務融資成本，進一步鞏固和提升公司的財務穩健性，為公司發展和戰略轉型提供資本保障。

招商輪船表示，此次定增有利于擴大公司船隊規模，提高公司市場地位和抵御風險能力；緩解公司資本開支壓力；并為公司戰略轉型進一步奠定基礎。

另一方面，公司的散貨船隊嚴重老化，需要進行更新換代。根據公司預測，購買6搜節能環保型散貨船后，有望形成年約38.4萬噸的運力，有效補充公司散貨船隊的運力。

業內人士認為，受近年來航運市場低迷影響，船舶資產價格處于歷史地位，招商輪船此次定增，有利于借勢優化船隊結構，為抓住航運業觸底回升時機、從單一航運承運人向航運綜合服務提供商轉型奠定基礎。