LNG船運輸市場供過于求但未來可期

10月，英國海事研究咨詢公司德路里（Drewry）發布了最新全球液化天然氣（LNG）貿易及LNG船航運市場分析報告。該報告指出，2017年全球LNG船航運市場（現貨船隊）將累計虧損2.3億美元。由于全球LNG船隊強勁擴張，運費上漲受限，船東公司將繼續面臨壓力和挑戰。

但同時，德路里對LNG船航運市場的未來預期作出了樂觀判斷——龐大的市場需求將刺激LNG貿易，化解LNG船過剩運力。德路里分析認為，除了中國、印度等傳統的LNG進口大國，巴基斯坦、泰國、孟加拉國、菲律賓和緬甸這5個新興市場國家LNG進口需求也很旺盛，將有力推動全球LNG貿易增長。隨著天然氣在全球能源消費中的比重穩步提升，全球LNG需求持續增加。在供給端，澳大利亞、卡塔爾、美國等主要LNG出口國持續輸出LNG，多國能源巨頭公司積極投資部署LNG生產項目，也將創造LNG船運力需求�！　�

因此，盡管當前LNG船航運市場經受著虧損之“痛”,船東公司面臨經營壓力，但未來預期向好。假以時日，等到運輸需求全面釋放時即可扭虧為盈，LNG船航運市場也將迎來“柳暗花明”。

供過于求 虧損難以避免

報告顯示，2017年1~9月，全球LNG船平均運費為33000美元/天，與去年同期相比上漲了5%。盡管這足以支付約15000美元/天的營運成本，但仍低于德路里預測的盈虧平衡點。

據德路里估計，今年全球LNG船航運市場將面臨2.3億美元的虧損。受交船量增加影響，預計LNG船航運市場面臨的壓力將持續到2018年，且全球造船市場低迷，LNG船造價繼續處于歷史低位，船東公司也將繼續面臨營收壓力。為應對運力過剩和LNG新項目投產推遲，不少船東紛紛延后交船日期。

“當前LNG船航運市場運力過剩，與前些年大量訂造LNG船有關。”中國船舶工業經濟與市場研究中心市場研究室主任張琦告訴記者，“通常情況下，LNG船需要根據相關項目進行訂造，但市場上存在一些投機訂單。”LNG船供應過多，導致當前的虧損難以避免。張琦介紹，2012~2015年，由于很多LNG生產項目延期，LNG產量和貿易不及預期，而大量LNG項目船及“投機”船建造完工后被投放到現租市場，這就導致市場運力過剩，運費價格也相應走低。

“2016年，情況有所好轉，一些LNG生產項目開始陸續投產，LNG海運量回升至2.7億噸，2017年年底有望進一步增長至2.9億噸，并開始消化過剩運力。”張琦說，考慮到目前LNG船航運市場依然處于運力過剩的狀態，2018年LNG船新造市場可能依然相對低迷，2019年有望逐步復蘇�！　�

對于LNG船航運市場的前景，德路里同樣持樂觀判斷。“2017、2018年全球LNG船隊增速約為10％，而2019年將放緩至4％；同時，2019、2020年，全球LNG貿易有望增加6.5％。”德路里LNG航運分析師Shresth Sharma表示，“我們對LNG船航運市場的前景保持樂觀態度。”

未來可期 LNG需求繼續擴張

今年2月，殼牌公司發布了一則《液化天然氣（LNG）前景》報告。該報告指出，2016年全球LNG需求量達2.65億噸，其中，中國和印度是全球LNG進口增長最快的兩大“買家”，預計兩國還將繼續推動全球LNG需求增長�！　�

近年來，中國的天然氣消費一直保持兩位數增長。目前，中國大陸LNG進口規模僅次于日本、韓國和中國臺灣。“中國正在全球各地進購LNG，推動其現貨價格超過了油價聯動的價格。”路透社報道稱，在“煤改氣”以及環保政策的推動下，中國對天然氣的需求急劇擴大。殼牌公司預計，到2030年，中國天然氣需求量將達到4500億立方米�！　�

中國LNG的進口來源國為澳大利亞、卡塔爾、美國等，這些國家也是全球主要LNG供應國。此外，中國還與馬來西亞、印度尼西亞、巴布亞新幾內亞簽訂了長期LNG進口合約。除了直接進口LNG“現貨”，中國也積極投資LNG生產項目，進一步提升對氣源的掌控力�！　�

11月8~10日，在美國總統特朗普訪中國期間，中美簽署了2535億美元的經貿大單，其中包括中國石油化工集團公司、中國投資有限責任公司、中國銀行與美國阿拉斯加州政府、阿拉斯加州天然氣開發公司（AGDC）簽署的合作協議。根據該協議，中國將投資約430億美元促進阿拉斯加州液化天然氣（LNG）的開發�！　�

此前，中國石油天然氣集團公司與俄羅斯天然氣生產商諾瓦泰克（Novatek）簽署戰略合作協議，雙方將繼續就亞馬爾LNG項目開展合作，并研究北極液化天然氣二號開發項目（Arctic LNG 2）的可行性。亞馬爾LNG項目地處俄羅斯亞馬爾半島北極圈內，是全球緯度最高、規模最大的在建LNG項目，計劃年產1650萬噸LNG和100萬噸凝析油。2013年，中國加入該項目，中石油持股20%。亞馬爾項目投產后，每年將有400萬噸LNG運往中國市場�！　�

除了中國、印度等老牌LNG進口大國，新興市場國家對LNG的進口需求也是刺激全球LNG貿易的強勁動力。德路里報告指出，到2020年，巴基斯坦、泰國、孟加拉國、菲律賓和緬甸這5個國家的LNG進口總量將達到3200萬噸左右，可創造25~30艘LNG船的運力需求。

未雨綢繆 搶占市場先機

作為替代煤炭最經濟、最可靠的清潔能源，天然氣占一次能源的比重不斷提升，全球LNG需求持續增加。“目前，LNG占全球天然氣貿易的比重僅為30%，2035年有望達到50%，將需要大量的LNG船進行運輸，LNG船市場前景十分廣闊。”張琦說。

跨國石油公司同樣看好LNG的市場前景，積極投資建設LNG項目。這些項目一旦投產，也必將刺激LNG貿易及運輸需求。例如，澳大利亞雪佛龍公司運營的年產890萬噸的Wheatstone項目已進入調試階段，殼牌公司運營的360萬噸Prelude浮動LNG設施項目以及日本國際石油開發帝石公司運營的年產890萬噸的Ichthys項目計劃明年投產。據統計，全球計劃于2020~2021年投產的LNG項目對LNG船的需求將超過200艘�！　�

由此看來，盡管當前LNG船航運市場正經歷著低價帶來的虧損之“痛”，但從長遠看來，未來預期收益十分可觀。面對這塊“大蛋糕”，全球造船企業之間的競爭勢必會更加激烈。“未雨綢繆”才能搶占先機。事實上，在LNG船市場，造船企業之間的技術競賽和訂單爭奪戰早已開始，尤其是中韓兩國的“較量”。

以滬東中華造船（集團）有限公司為代表，中國船企在LNG船建造技術方面不斷趕超韓國。如何保持并擴大領先優勢？張琦認為，中國船企應繼續深耕LNG船市場，著重提高建造效率，縮短建造周期，逐步調整產能結構，使產能資源更多地向LNG船領域傾斜。此外，除了滬東中華等LNG船建造骨干船企，其他有能力的船企也可進軍LNG船建造業務，進一步增加市場份額。