換人如換刀？勝科海事直接“拿下”吉寶岸外與海事

淡馬錫高層人事大變動似乎加快新加坡兩大海工巨頭的整合。為了在年底前完成交易，新加坡兩大海工巨頭決定將合并交易改為收購，由勝科海事收購吉寶岸外與海事。

10月27日，吉寶企業和勝科海事同時宣布，雙方已經重新簽署了修訂后的框架協議，勝科海事將直接從吉寶企業收購吉寶岸外與海事的100%股份。之前協議中的“合并實體（Combined Entity）”將不再存在，擬議中的合并實體與勝科海事之間的一比一換股，以及將勝科海事的上市地位轉讓給合并實體這些計劃也將不再適用。

根據最終協議的條款，勝科海事所收購的吉寶岸外與海事將不包括其遺留的已完工和未完工鉆井平臺以及與相關的應收款項，這些資產已經被出售給一家獨立的資產公司（Asset Co）。另外，吉寶企業還將保留吉寶岸外與海事在Floatel International Ltd和Dyna-Mac Holdings Ltd的權益等資產。

勝科海事將保留其在新加坡證交所主板的上市地位，如果得到少數股東的批準，將直接向吉寶企業發行勝科海事新股。交易完成后，吉寶岸外與海事將成為勝科海事全資子公司，交易結束的時間也可能縮短至兩個月，因而有望實現年底前結束交易的目標。

根據修訂后的條款，勝科海事實現了股權價值交換比率的改善，從此前的44:56提高到46:54%。這意味著交易完成后，勝科海事的股東將持有擴張后公司的46%股份，而吉寶企業及其股東將擁有54%股份，相當于將吉寶岸外與海事的收購代價從之前的48.7億新元減少到45億新元。

勝科海事解釋稱，自2022年4月27日宣布就擬議的合并達成最終協議以來，市場條件已經有所改善，這一點從兩家公司最近贏得的訂單中可以看出。然而，在通脹水平升高和主要央行持續加息的背景下，宏觀經濟狀況卻在惡化。在這種動蕩和不確定的時期，雙方認為應盡快完成交易，以便實現擴張后企業的利益。除了預期的協同效應外，擴大后的勝科海事將能更好地應對上述挑戰，并在全球競爭中取得優勢。

吉寶企業首席執行官盧振華表示：“隨著海工和船舶市場有所改善，吉寶岸外與海事和勝科海事的擬議合并以打造一家更強大公司的理由得到了進一步加強。盡管吉寶企業的持股比例有下降，但這對吉寶企業及其股東來說仍然是一個非常積極的結果。此外，吉寶企業在資產公司交易中獲得了改善，特別是資產公司交易與擬議合并的脫鉤，這使得吉寶企業能夠推進我們解決遺留鉆井平臺和相關應收賬款的計劃，而無關擬議的合并進展如何。”

勝科海事董事長Tan Sri Mohd Hassan Marican表示: “通過擬議的合并，我們希望能保留新加坡的船舶和海洋工程生態系統以及行業的核心能力，以及由這兩家已經成為全球知名企業的本土公司在幾十年來發展的行業核心能力。擴張后的勝科海事將更有能力推動新加坡船舶海工和海事利益，增強該行業作為經濟增長引擎的潛力，提供就業和商業機會；并在全球向低碳經濟轉型的過程中，引領新加坡向海上可再生能源和新能源市場擴張。”

近年來，在油價下跌、海工行業長期疲軟的背景下，新加坡兩大海工巨頭——勝科海事和吉寶岸外與海事運營面臨挑戰。兩家公司的合并屢屢成為市場關注的焦點。業內人士一直認為，吉寶岸外與海事及勝科海事是全球最大的鉆井平臺建造商，有很多客戶及市場是重疊的，因此，兩家合并或者是其中一家收購另一家便能取得更好的規模經濟效益。

據了解，淡馬錫目前是勝科工業的單一最大股東，也是勝科海事的最大直接股東，而淡馬錫是新加坡政府擁有100%股權的投資公司。此前，淡馬錫希望通過收購吉寶集團（Keppel Corp）部分股權以實現兩大海工巨頭的合并。

2019年8月，淡馬錫控股因為吉寶集團業績不佳決定放棄收購吉寶集團部分股權收購相關事宜。

而就在勝科海事宣布收購吉寶岸外與海事前不久，淡馬錫控股高層人事出現變動，據新加坡媒體消息，擔任首席財務長已超過16年的梁慧玲將在明年1月1日卸任，副首席財務長方靜儀到時將接任首席財務官。

方靜儀在2011年加入淡馬錫，出任現職之前，曾負責專注于中國的領導職務以及主管金融服務資產組合。梁慧玲則將繼續擔任新加坡市場統籌總裁。另外，淡馬錫總裁陳崇禮也將卸任，以專注領導淡馬錫獨資的投資公司65 Equity Partners。

據悉，這將是淡馬錫控股一年前委任狄瀾為執行董事兼首席執行官以來最大的一次高層人事變動。

彭博社指出，淡馬錫目前正處于困難時期。截至3月31日，淡馬錫管理著4030億新元資產。由于新冠病毒疫情對房地產及科技等行業的打擊，淡馬錫業績受到很大影響。