BIMCO：今年至今原油輪噸海里需求增長9.7%

需求端

BIMCO預計在基礎情景下，2023年和2024年原油輪需求將分別增長1%~2%，成品油輪需求將分別增長2.5%~3.5%和1%~2%。

預計2023年原油輪和成品油輪市場的平均航程增長將推動需求增加3個百分點。這表明自歐盟禁止進口俄羅斯原油和石油產品以來，油運市場發生了顯著的變化。預計相關制裁將在2023年和2024年持續。

美國能源信息署（EIA）預計，2023年全球石油消費量將增加160萬桶/日（漲幅1.6%），2024年將再增加170萬桶/天（漲幅1.7%）。

2023年全球石油消費量預計將達到1.01億桶/日，首次超過2019年的水平。2024年的消費量預計將達到1.027億桶/日，創歷史新高。2022年至2024年，來自中國、印度、美國和中東的石油消費將占預期增量的81%。

消費所需的額外產量主要來自北美，但中南美洲和歐洲也將有所貢獻。此外，EIA預計2022年至2024年，俄羅斯產量將下降4%，而不是之前預測的10%。

歐佩克的產量預計將在2023年下降1.2%，在2024年出現反彈。

減產可能會給油價帶來上漲壓力。EIA預測，油價將在2023年5月至9月上漲5美元/桶，之后開始回落。預計2023年布倫特原油的平均價格為79美元/桶，2024年為75美元/桶。

價格上漲以及全球經濟面臨的阻力都可能損害需求。

國際貨幣基金組織（IMF）預測在基礎情景下，2023年和2024年的經濟增長率分別為2.8%和3.0%。

然而，下行風險仍然存在，在低情景下，財政狀況趨緊可能會使2023年和2024年的增長率分別降至2.5%和2.8%。發達經濟體可能會受到更大的負面影響，特別是美國、歐盟和日本，預計2023年的增長率將比基礎情景低0.4個百分點。

中國的發展備受關注。2023年第一季度，中國經濟同比增長4.5%，略低于國際貨幣基金組織5.2%的全年增長預測。然而，從油輪需求的角度來看，陸路運輸和航空旅行的復蘇非常積極。

總體而言，如果全球經濟增長接近國際貨幣基金組織的低情景預測值，2023年的貨運需求可能會比基礎情景低1個百分點。

今年迄今，原油輪和成品油輪的需求都有所上升，原油輪噸海里數增長了9.4%，成品油輪增長了7.5%。

由于國內需求以及石油產品出口增加，中國的原油進口尤其強勁。而俄羅斯出口和歐盟進口在很大程度上推動了平均航程的增長。

因此BIMCO認為，需求低于基礎情景預測的風險很小。

供應端

今年迄今為止，船舶拆解率明顯低于預期，但預計船隊的增速仍將非常有限，從2022年年底到2024年年底，原油輪運力將增長2.5%，成品油輪運力將增長2.0%。

但今年迄今，實際運力的增長速度慢于船隊增速，因為平均航速下降，而擁堵加劇。

今年原油輪的航行速度比去年同期平均慢3.3%（0.4節），而擁堵程度增加了15%。成品油輪平均航行速度同比下降1.1%（0.1節），而擁堵增加了12%。

BIMCO認為，2023年平均航速下降將使原油輪和成品油輪的實際運力減少1%。

綜上，預計2023年和2024年原油輪運力將分別增長1.1%和0.5%，成品油輪將分別上漲0.3%和0.6%。

結論

雖然油輪貨運量和噸海里數已從年初的季節性下降中反彈，但運費仍無法達到2022年第四季度的峰值。不過，定期租船費和二手船價格處于2008年金融危機以來的最高水平。

原油輪和成品油輪市場前景依然樂觀。從供給側看，船隊增長率較低；從需求端看，2023年石油消費量將自新冠肺炎疫情以來首次超過2019年的水平，并預計在2024年進一步增長。

其中，成品油輪板塊的前景略好于原油輪板塊。預計成品油船隊增長率更低，而運量增長更高，產油國的新煉廠將把一些原油運輸轉為成品油運輸。