德路里：Harim集團收購HMM很劃算！

航運界網消息，Drewry稱，由韓國Harim集團和私募股權JKL Partners組成的聯合體以49億美元的收購價格被選為韓國旗艦班輪公司韓新海運（HMM）的首選買家，這筆交易很劃算。

此前，負責此次出售的三星證券（Samsung Securities Co）宣布，HMM的大股東韓國產業銀行(KDB)和韓國海洋商業公司（KOBC）已選擇Harim集團與JKL Partners聯合體作為首選買家，出售其持有的HMM57.9%的股份。

總部位于倫敦的Drewry稱，Harim集團以49億美元的報價收購HMM57.9%的股份，達成了一筆“優質交易”。

Drewry認為，對HMM而言，所謂的股票市凈率（P/B Ratio）相對較低。

Drewry寫道，“簡單計算表明，HMM的總市值為85億美元（11.1萬億韓元）。這意味著隱含的市凈率為0.48倍。而同行業公司的平均市凈率為0.75倍。因此，以0.48倍的價格執行交易，Harim集軒最終也獲得了一筆高質量的交易，”

就赫伯羅特（Hapag-Lloyd）和馬士基而言，Maersk的情況下，市凈率分別為1.31和0.57。

Drewry還指出，Harim集團已經通過Pan Ocean成為干散貨運輸的參與者，Harim集團在2023年第三季度的營業利潤中有47.9%來自其運輸部門。

“Harim集團專注于垂直整合，將從包括散貨船和集裝箱在內的多元化船隊中獲益。這一整合舉措將加強Harim集團和HMM的資產管理，使兩家實體都受益。”

總體而言，49億美元的價格大致符合市場預期。作為賣方的兩大股東KDB和KOBC已經開始與Harim集團進行更詳細的談判，以最終達成交易。