紅海局勢降溫！集運業成最大“輸家”？

隨著巴以�；痤A期增強，航運市場的重要外部影響因素正在發生微妙的變化。

上周末，一名哈馬斯消息人士透露，哈馬斯已初步通過了加沙地帶�；鸷徒粨Q被扣押人員的提議，并同意在16天的�；鹌陂g，繼續就交換被扣押人員等事項與以色列進行談判。央視新聞昨日報道稱，以色列總理辦公室發表聲明，列出了加沙�；鸷腿藛T交換協議談判的相關原則，包括允許以色列在加沙的軍事行動繼續進行，直至實現其目標。

在“哈馬斯已初步通過�；鹛嶙h”的消息廣泛流傳的同時，紅海局勢似乎也在降溫。7月以來，英國海上貿易行動處（UKMTO）尚未報告任何胡塞武裝針對商船的襲擊事件。該組織此前曾聲明，如果以色列不停止在加沙的行動，他們將繼續對商船發動攻擊。

這一趨勢引發了關于中東地區高層外交活動的猜測，以確保以色列和哈馬斯之間某種形式的�；�。

當前，這一影響航運市場的外部因素的變化，引發了資本市場對后續走勢的擔憂。

7月8日，港股市場海運股集體下挫。盤中，中遠�？兀℉K1919）跌超10%、東方海外國際（HK0316）、中遠海發（HK2866）跌超8%，太平洋航運（HK2343）跌超6%。A股航運板塊同樣走低，中遠�？兀⊿H601919）收盤跌超6%，報14.40元/股。作為全球集裝箱航運市場的風向標，馬士基也跌超5%，報11,680 DKK/股。

最近幾周，包括Jefferies、Cleaves和美國銀行的分析師預測紅海航運危機將持續到明年上半年，但也有部分分析師已將注意力轉向在某種形式的�；饘崿F后市場將發生的變化。

紅海危機導致大量全球商船繞過該地區和蘇伊士運河，改道好望角，這使得幾乎所有航運板塊都迎來了盈利時期。涵蓋所有商業航運的加權晴雨表——克拉克海運指數在上半年較十年趨勢上升43%。

歐洲金融服務公司Kepler Cheuvreux的新報告研究了紅海航運危機解除后的運價走勢。報告指出，中東動蕩的“最大贏家”——集裝箱航運業——將在加沙停戰后成為“最大輸家”。Kepler Cheuvreux估計，由于從亞洲到歐洲的距離增加了32%，全球大約21.9%的集裝箱航運量受到改道的影響。與去年12月中旬相比，需求增加了5.6%，再加上被壓抑的需求和擁堵，吸收了今年迄今5.5%的船隊增長，并將運力利用率從84%推高到95%。然而，考慮到亞洲船廠依舊有大量訂單，該機構警告，如果中東達成�；�，現貨運費可能會下降最多75%。

業內人士認為，即使�；饏f議達成，短期內集運市場仍無法立即恢復正常。馬士基首席執行官柯文勝（Vincent Clerc）此前接受采訪時表示，繞行好望角的船只需要完成當前航程后才能恢復正常。在一段時間內，這些不同航線上的船只將在相似的時間抵達港口，可能會導致一段時間內港口擁堵，但隨后會逐漸恢復穩定。

穿越紅海的集裝箱船數量將成為追蹤市場恢復正常程度的可靠數據。中遠�？谱钚峦瞥龅暮竭\大模型Hi-dolphin提供的數據顯示，當前通過曼德海峽的集裝箱船共有10艘，總載重噸43.61萬噸，而上個月同期為4艘，總載重噸為15.19萬噸，去年同期為16艘，總載重噸221.37萬噸。

在其他船型市場方面，Kepler Cheuvreux認為，汽車運輸船、成品油和化學品油輪也將受到損失，而原油運輸船的影響可能較小。此前，克拉克森在最新分析中指出了紅海危機對全球噸海里貿易量的影響。若危機持續全年，該機構預計全球海運噸海里貿易量將需要額外增加創紀錄的36000億噸海里，增幅達5.8%。相比之下，10年的平均增長為13150億噸海里。

若紅海危機在本季度結束，克拉克森仍預計2024年將成為記錄上第二大的全球海運噸海里貿易量增長年，僅次于2010年金融危機后的反彈。不過，該機構在最近的一份周報中警告稱，明年可能是一個非常不同的情況。如果紅海危機結束，趨勢可能會逆轉，失去的里程數將限制噸海里擴張。

對于紅海危機結束的“最大贏家”，業內人士普遍表示，將是那些被長期忽視的、在過去九個月中必須穿越危險水域的海員及其家人，他們的許多同行在此期間遭遇了攻擊甚至被劫持。

而在大模型Hi-dolphin看來，在紅海危機中，沒有一方會成為最大的贏家。危機可能會導致整個中東地區的不穩定，對全球經濟和能源市場產生負面影響。在這種情況下，各界應該關注如何通過和平、合作和談判來解決問題，以確保所有方都能夠獲得成功和勝利。