特朗普重返白宮：航運市場面臨“美國優先”新一輪沖擊

當地時間11月6日凌晨，美國共和黨總統候選人特朗普宣布在2024年總統選舉中獲勝。這一消息迅速攪動了全球市場，航運業也無可避免地置身其中。特朗普的勝選標志著“美國優先”政策的回歸，對航運市場而言，這一政治動向可能掀起深遠的變局。

1.特朗普航運相關關鍵政策立場

美聯儲

特朗普在擔任總統期間多次批評美聯儲主席鮑威爾，要求更低的利率，并表示若當選將不再支持鮑威爾留任。他主張總統應在利率設定上有更大話語權，以通過其他方式降低通脹，而不依賴加息。這種施壓引發了共和黨內對美聯儲獨立性的擔憂，類似于20世紀70年代為刺激經濟而保持低利率的做法，可能導致通脹上升。

貿易和關稅

特朗普特朗普在第一個任期內，打破了兩黨數十年來對貿易自由化的支持，對中國加征高額關稅，并對進口（包括從盟國進口）的鋼鐵、鋁和產品征收更具針對性的關稅。在第二個任期內，特朗普計劃對中國商品增加至少60%的關稅，并對其他國家征收10%至20%的關稅。

能源與環境

特朗普認為氣候變化是“騙局”，并計劃取消電動汽車稅收抵免，終止綠色技術補貼，包括《通脹削減法案》中的激勵措施。他的政策綱領呼吁取消對美國能源生產的限制，并推翻拜登政府的環保規定，如燃煤電廠排放和甲烷泄漏的控制。

地緣政治

北約：特朗普對北約持懷疑態度，認為許多成員國未能達成防務支出目標，并曾多次暗示要減少美國在北約的角色，甚至曾考慮退出北約。盡管他在任期間并未正式退出北約，但他的政策引發了盟友對美國安全承諾的擔憂。

伊朗：特朗普采取“極限施壓”策略，通過嚴厲制裁限制伊朗的經濟來源，試圖迫使伊朗達成更廣泛的核協議。他認為此策略非常成功，聲稱如果連任，將達成徹底消除核武器的協議。不過，特朗普的強硬立場也導致美伊關系進一步緊張。

俄烏：特朗普聲稱可以在24小時內達成烏克蘭和平協議，可能會通過施壓讓雙方妥協。他傾向于與俄羅斯建立關系，但在實際政策上與普京的交涉成效有限。

中東：特朗普的《亞伯拉罕協議》促成了以色列與部分阿拉伯國家的關系正�；�，成為其中東政策的主要成就。他傾向于減少在敘利亞和伊拉克的美軍駐扎，但也支持以色列的安全防御，盡管可能推動以色列“結束”與加沙的沖突。

朝鮮：特朗普采取了獨特的朝鮮政策，先是對金正恩強硬表態，隨后進行了破冰會晤。盡管他與金正恩多次接觸，試圖促成棄核協議，但最終未達成實質性成果。如果再次當選，他可能會重新尋求與朝鮮談判。

2.全球航運市場影響幾何

特朗普政府一直以來的核心是“美國優先”政策，這一政策的根本是保護美國制造業、打擊進口商品以減少貿易逆差。若新政府延續這一策略，勢必會對現有的全球供應鏈產生重大影響，特別是在中國作為全球制造業中心的情況下，重新樹立關稅壁壘將對航運市場形成直接沖擊。

特朗普在上任期間所掀起的關稅風暴、去全球化潮流，以及對能源、環境議題的強硬立場，已然為各大航運板塊帶來了深刻影響。而如今，特朗普再次入主白宮，航運市場將面臨更復雜、更具挑戰性的局面。從集裝箱到干散貨，再到油氣運輸，各細分市場都將隨著他的政策變化產生新一輪的震蕩與調整。

集裝箱航運：全球化步伐受阻，貨物流向生變

集裝箱航運一直以來對全球化、自由貿易的依賴程度極高，因而也最容易受到地緣政治動蕩的沖擊。特朗普的高額關稅政策意圖不僅限于貿易對手中國，甚至可能波及到更多友邦。

分析公司Sea-Intelligence指出，短期內，對集運市場而言，這可能會導致部分進口商加緊向美國輸送貨物，以規避即將到來的關稅。但中長期看，供應鏈和貨物流動將不可避免地發生變化。進口商會想方設法調整采購模式，以盡量減少關稅影響，“這對航運公司來說不一定是壞消息，僅僅意味著可能需要調整航運網絡以適應不同的貿易流量。”

以往的中美航線將逐步失去份額，而更多替代性航線如中墨線則可能迎來增長。正如ONE首席執行官Jeremy Nixon所說，“貨物仍會流入終端消費者的手中，只是途徑改變。”集裝箱航運公司需要快速適應這些新流向，并且積極調整運力網絡，以保證業務不因政策的調整而受挫。這種去中心化趨勢，正是全球貿易碎片化的顯著特征。

氣體運輸：不確定性放大

對于LNG和LPG運輸市場來說，特朗普的政策可能將其推向新的不確定性。其一向對化石燃料行業態度友好，對清潔能源則不以為然。

船舶經紀公司 BRS 最近發布的一份報告指出，中國是美國液化石油氣和液化天然氣的主要進口國，任何對這些流量的威脅都可能“顛覆”運輸市場。特朗普回歸后可能更加依賴行政令和關稅來調整貿易，對航運公司來說，不僅意味著政策風險增加，也帶來了運營的不確定性。

油輪市場：制裁和沖突的“雙刃劍”

特朗普在油輪市場的影響力主要體現在其對中東地區、特別是對伊朗的強硬立場上。

Ardmore Shipping)首席運營官Mark Cameron在9月曾表示，特朗普的上臺意味著俄烏戰爭可能會很快結束，這對油輪貿易來說是一大利空，而潛在的新政府可能會對伊朗采取更為嚴厲的政策，對油輪貿易而言則是積極因素。

盡管解除俄烏沖突可能會對油輪需求產生短期壓力，但更嚴厲的伊朗制裁將迫使灰色油輪退出市場，提升合規船舶的需求。

特朗普的政策總是充滿不確定性，正如Foreguard Shipping首席執行官Alan Hatton所言，“對全球而言的壞消息，往往對航運市場并不完全不利。

GSB Tankers 高級顧問 Henrik Hartzell 預測，隨著特朗普重返白宮，航運業應該預見到更大的“運營復雜性”。

根據 BRS 的分析，伊朗原油和凝析油出口量最近達到 160 萬桶/日，為 2018 年以來的最高水平。BRS 預計，特朗普當選后，新一屆美國政府將迅速加強對伊朗石油工業現有制裁的執行，包括其用于出口石油的灰色油輪網絡。

干散貨市場：貿易戰余波不減，農產品及鋼材首當其沖

干散貨市場曾在上一輪中美貿易戰中首當其沖，農產品和鋼材運輸需求尤其明顯受到波及。特朗普對中國農產品進口的限制政策令中國轉而進口巴西大豆。

克拉克森數據顯示，中美貿易戰導致2018年和2019年全球干散貨噸海里增速分別下降了0.5%。

若特朗普再次發動貿易戰，不難預見中國將繼續減少對美農產品進口，這將對干散貨市場形成長期打擊。而若形成類似“商品聯盟”的全球化碎片化格局，干散貨航運的未來將更加復雜。

托克集團首席經濟學家Saad Rahim對兩大商品集團的發展潛力表示擔憂，一邊是俄羅斯、伊朗、印度和中國，另一邊是歐洲、美國和拉丁美洲。

聯合國貿易和發展組織技術與物流司司長Shamika Sirimanne指出，自2017年貿易戰爆發以來，中美貿易持續下滑，中國自美進口下降8%。她警告稱，基于地緣政治而非經濟原因的供應鏈多元化，可能導致貿易效率下降和供應鏈變長。

汽車運輸：電動車“出口潮”遇逆流

拜登政府對中國制造的電動汽車加征100%的關稅。而特朗普在美國底特律發表集會演講時曾揚言，當選總統后，將對中國汽車加征200%、甚至1000%的關稅。這不僅是對汽車制造業的一次逆流，也將直接沖擊汽車運輸市場的供需平衡。

對汽車運輸公司而言，電動車出口的大幅受限可能導致運輸需求回落。這也使得汽車運輸企業在評估未來業務時需要更多關注市場的不確定性。

綠色航運：全球一致步伐受阻，區域政策或抬頭

特朗普對氣候變化的冷漠態度可能會削弱國際海事組織（IMO）在全球去碳化進程中的領導力。Sea-Intelligence的分析師指出，特朗普勝選，IMO的全球減排目標可能面臨擱淺，反而會刺激各國在區域范圍內出臺更多自有的減排政策。

同時，特朗普在環保政策方面的“倒退”可能令LNG等清潔燃料的推廣速度減緩。一方面，傳統燃料需求上升，另一方面，航運公司對新技術和清潔燃料的投資意愿降低，導致行業綠色轉型步伐放緩。

這種政策的轉向意味著航運公司必須應對更復雜的多元化政策，跨區域航運的合規成本將進一步上升。對于正面臨去碳化壓力的航運公司而言，這不僅是環保合規的挑戰，更是成本結構的挑戰。

3.在動蕩中前行

在海運圈聚焦看來，特朗普的“2.0”版政策充滿不確定性，他的“逆全球化”立場、保護主義傾向以及對氣候變化的無視，將不可避免地為航運市場從帶來更大的市場波動。然而，其中也蘊含著新的機遇。全球化與區域化供應鏈、能源格局的重構、環保議程的搖擺，都將成為航運市場新一輪洗牌的動因。

面對特朗普政策可能導致的供應鏈重組，航運公司必須認識到區域化、友岸外包和近岸外包的發展趨勢將逐漸成為新的常態。另外，全球化的腳步放緩，但并不意味著各區域市場的活力消失。相反，東南亞、非洲等新興市場在未來幾年內將持續增長，成為全球物流鏈條的新支點。航運公司在此過程中可以抓住機遇，適時進入新興市場，通過與當地港口和物流供應商的合作，打造更加緊密的區域化網絡，從而在逆全球化的浪潮中立于有利地位。

對于全球航運業而言，最好的應對之策或許是在變化中謀求新的平衡。在這種變革中，誰能快速響應并主動轉型，誰能在動蕩中穩住腳跟，誰將成為未來市場的領跑者。