廣船國際“鯨吞”黃埔文沖和揚州科進

中船黃埔文沖

本次交易的背景

1、響應船舶產業的兼并重組政策

近年來，我國造船完工、新接訂單、手持訂單三項指標均名列世界前茅，已成為世界第一造船大國。但同時，我國船舶行業面臨創新能力不強，結構性矛盾突出，產業集中度較低，產能過剩較為嚴重等問題。因此，“十二五”時期，我國船舶工業進入由大到強轉變的關鍵階段，促進企業兼并重組是調整產業結構、轉變發展方式、提高產業競爭力的重要措施，也是促進工業轉型升級的重要內容，有利于提高資源配置效率，調整優化產業結構，培育發展具有國際競爭力的大企業大集團。為此，我國出臺了《國務院關于促進企業兼并重組的意見》、《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》、《船舶工業加快結構調整促進轉型升級實施方案（2013-2015年）》等一系列相關政策，推動優勢企業實施強強聯合、跨地區兼并重組，提高產業集中度，促進規�；�、集約化經營。

自全球金融危機以來，全球造船行業整體處于低迷階段，新船訂單和價格持續在低位徘徊，造船企業的資產價值大幅下降。目前，隨著全球經濟及航運市場逐步走出低谷，全球造船行業呈現復蘇態勢。根據克拉克森的統計數據，2013年和2014年1-7月全球新船訂單量分別同比增長166%和24%，新船造價指數已較最低值上漲10-20%。廣船國際作為行業龍頭企業在新船訂單量和新船價格方面已經展現出較好的復蘇跡象，手持訂單已排至2017年。內外部環境的變化，為上市公司提供了整合行業優質產能資源，提高產業集中度和運行效率的良好機遇。

2、落實主業資產逐步注入上市公司的政策要求

2006年12月，國務院辦公廳轉發國務院國資委《關于推進國有資本調整和國有企業重組導意見的通知》，明確指出“大力推進改制上市，提高上市公司質量。積極支持資產或主營業務資產優良的企業實現整體上市，鼓勵已經上市的國有控股公司通過增資擴股、收購資產等方式，把主營業務資產全部注入上市公司”。按照上述文件精神，中船集團近年來積極推動相關主業資產注入上市公司的相關工作。2013年中船集團將下屬龍穴造船注入廣船國際，本次擬再將下屬黃埔文沖注入上市公司以進一步推動主業資產的上市。

3、適應新形勢下的軍工行業發展要求

為深化軍工企業改革，加快體制機制創新，堅持市場化改革方向，進一步增強軍工企業活力，促進國防科技工業全面、協調和可持續發展，我國軍工企業改制上市、資產證券化正積極地逐步推進。2007年，原國防科工委、國家發改委、國務院國資委聯合出臺《關于推進軍工企業股份制改造的指導意見》以及原國防科工委先后發布的《關于大力發展國防科技工業民用產業的指導意見》、《關于非公有制經濟參與國防科技工業建設的指導意見》和《軍工企業股份制改造實施暫行辦法》等規定，鼓勵符合條件的企業進行股份制改造并通過資本市場進行融資，增強軍工企業經營活力和資源配置能力，以推動軍工產業持續快速發展。

2013年以來，我國軍工企業改革工作已經進入了全面深化階段，部分軍工資產已通過資產注入等方式進入上市公司實現資產證券化。

中船集團作為我國十大軍工集團之一，積極按照國防科技工業的市場化改革方向，本次擬將相關軍工資產進行資產證券化，通過上市平臺的融資等功能加強對軍工建設任務的保障，發揮資本市場對軍工企業發展壯大的支撐作用。

4、配合廣州城市規劃實施產能轉移

廣船國際在廣州市政府調整城市規劃的背景下，面臨戰略性產能轉移和優化資源配置的現實要求：將大型船舶和特品建造轉移至龍穴造船，同時將原有全球領先的靈便型液貨船產能轉移至其他地方。本公司擬通過本次交易收購揚州科進持有的相關造船資產，為廣船國際部分產能的戰略性轉移奠定基礎。