馬士基設立自營保險公司有何深意

航運巨頭馬士基的一舉一動，一直都是業界關注的焦點。日前，有關其設立自營保險公司的消息再一次吸引了人們的目光。消息稱，通過自保預計每年可為該公司節省三分之一的保費，金額約為6億丹麥克朗。據了解，設立自營保險公司已成為全球很多大型企業的共同選擇，如嘉士伯、TDC電信、中石油、中石化和中海油等都設立了自保公司，但航運公司設立自保公司，馬士基尚屬首例。尤其在當下航運前景仍不明朗之時，設立自保公司會否成為航運公司在新一輪成本競爭中的致勝法寶？

對其他行業而言，設立自保公司早已不是什么新鮮事物。但對航運業而言，馬士基的舉動還真有些敢為天下先的味道。自保公司（captiveinsurer）的概念最早在20世紀50年代由美國人弗雷德里克·瑞斯（Frederic Reiss）提出來，意指由非保險公司擁有的真正的保險或者再保險公司, 對其母公司或者關聯公司的風險進行承�；蛘咴俦ｋU。據了解，第一家商業性自保公司(鳳凰保險公司) 成立于18 世紀。20世紀50年代之后, 自保公司開始進入飛速發展階段，大部分自保公司成立于70年代或80年代初。2001年舉世震驚的“911” 事件之后，國際保險市場費率大漲，資本市場資金不斷注入保險市場，相應地，自保公司以每年500余家的速度遞增。截至2005年底，全球范圍內專業自保公司的數量就超過5000家，總保費收入接近260億美元，總投資已逾1400億美元。據統計，目前在世界財富500強企業中有超過80%的企業都設立了專業自保公司。

據大連海事大學法學院院長初北平教授介紹，企業設立自保險公司的最初動因有兩個，一是能夠獲得量身定制的保險方案，使無法（或無法以合理的價格）在保險市場上獲得承保的風險得到保險保障。例如，有的自保險公司專門承保母公司在商業保險中部分除外責任或者免賠額。二是減輕稅負。早期，有些公司通過設立風險儲備基金（reserve fund）應對商業保險無法承保的風險，但是這部分基金在計算企業所得稅時無法作為商業支出從應納稅所得額中扣除，因此，通過建立自保險將儲備基金轉化為保險費支出就成了這些公司減輕稅負的選擇。目前，自保險公司憑借其在保險方案上的靈活性以及更為節省的保費支出（省去了通常商業保險公司包含在保險費中的營銷費用、管理費用以及預期利潤），成為許多大企業的保險選擇。

大部分自保公司都設在離岸地區，因為那里有比較成熟的金融監管體制和優惠政策，設立一個自保公司只需數周時間。百慕大是全球最大的自保公司中心；英國的根西島是歐洲最大的自保公司中心；亞洲目前最大的自保公司中心在新加坡。此外，與商業保險公司相比，自保公司設立的門檻較低，最低資本金要求一般為幾十萬美金，遠低于動輒幾千萬美金的商業保險公司資本金的要求。因此，稅費較低，市場準入條件比較寬松的國家或地區，對設立自保公司才會有一定的吸引力。當然，并不是所有企業或者大型企業都需要成立自保公司。原則上，風險符合大數法則、保費達到一定規模的企業、企業聯合體和行業協會等才需要自保公司。設立自保公司對整個公司的實力、資金都有一定的要求，即使是法律上沒有限制，那些自己在承擔風險的能力不夠，不能提供相應的保險保障，沒有充足的資金實力的公司也是不現實的。因此，這也是大多世界500強企業熱衷于設立自保公司的原因。馬士基可以說是第一家設立自營保險公司的航運公司，馬士基選擇在當下成立自保公司也進一步證明它的實力，向外界表明它的營運情況良好，有著雄厚的資金，更加堅定外界對馬士基的信心。