三大主力船型運輸市場前瞻

集裝箱運輸市場

2019-2021年CCFI走勢對比圖

數據來源：上海航交所（2019年2月8日、5月3日、10月4日指數停發3期，2020年1月春節期間指數停發2期）

船舶期租租金和租期出現松動跡象，預示未來擁堵或緩解。2021年12月24日，Clarksons集裝箱船平均日租金為74699美元，比10月22日的高點下滑了4.3%；11月平均租期為22.6個月，比7月的31.4個月減少了28%。但數字貨代Shifl數據顯示，2021年12月亞洲至洛杉磯/長灘港的平均運輸時間達45天，而疫情前為16天；12月底，洛杉磯/長灘港外仍有近百艘集裝箱船等待進港。目前，市場擔心奧密克戎變體毒株可能導致消費再次從服務轉向商品，歐美進口需求或再次增加。綜合看，當前市場處于中國春節前的運輸旺季，市場仍延續2021年12月以來的回升趨勢。

根據Alphaliner和Clarksons的預測，2021年集運需求增速分別為6.7%和6.9%（Alphaliner需求預測不含運距），運力增速分別為4.5%和4.3%；2022年需求增速分別為5.9%和4%，運力增速分別為4.1%和3.8%。2022年，需求增長仍將超過運力增速，不過市場普遍預期擁堵將逐步緩解，時間為2022年二季度或下半年。

此外，市場仍然看好合約運價，合約運價發布機構Xeneta表示，貨主更加關注供應鏈的穩定性和可預測性，初步平均投標價為：遠東至北歐航線11900美元/FEU；遠東至美國線5700美元/FEU。

干散貨運輸市場

2019-2021年BDI走勢對比圖

數據來源：波羅的海交易所

Clarksons最新干散貨月報顯示，2022年全球干散貨海運周轉量增速預計為2.2%，船隊增速為1.6%；2022年全球干散貨海運貿易量增速預計為1.6 %，總量將達到54.6億噸。

分貨種來看，2022年鐵礦石海運貿易量為15.3億噸，與2021年基本持平；煤炭海運貿易量為12.6億噸，增速為2%；糧食海運貿易量將達到5.4億噸，增速為3%。

油輪運輸市場

2019-2021年中東到中國TD3C航線WS走勢對比圖

數據來源：波羅的海交易所

短期看，OPEC+于 1月起繼續增產40萬桶/日，中國春運季有望給予油輪市場運價一定支撐。長期看，巴西、挪威等出口國存在富裕產能，釋放戰略儲備后的歐美各需求國存在補庫意愿，當前居高不下的油價一旦松動，將有望促進供需雙方分歧消弭，有利于貿易達成和運價復蘇。三大機構對2022年市場前景預測持續分化：OPEC維持2022年全球石油需求增加415萬桶/日的預期；IEA預期增速為330萬桶/日，比上月下調10萬桶/日；EIA預期增速為354萬桶/日，比上月上調19萬桶/日。供給側方面，二手船交易趨于活躍，部分取代了新造船需求。

根據Clarksons的預測，2022年原油輪需求增幅8.1%，供給增幅5.9%，其中，VLCC需求增幅9.8%，供給增幅5.9%。

供稿：中遠海運研究中心