國際造船市場回顧與展望

2021年，全球航運業迎來久違的繁榮，船東行業信心恢復疊加航運環保新規要求，支撐全球船舶交易量創近年新高，新造船市場持續活躍。2022年，航運市場良好勢頭有望延續，船舶工業未來中長期預計將穩定發展。

2021年回顧：國際造船市場強勢復蘇

2021年雖然全球貿易市場受到新冠肺炎疫情沖擊，但總體發展向好，世界經貿復蘇較快，航運業迎來久違的繁榮，國際新造船市場歷經久旱、終逢甘霖。在百年未有之大變局下，船舶行業正將蛻變，市場亮點突出、特點鮮明。

上游航運喜迎盛況

疫情的出現對國際航運業發展帶來復雜深刻影響。過去的一年，全球疫情防控形勢的總體向好、局域差異和階段反復，帶動了全球消費需求，造成了貿易流向變化，同時嚴重影響了運力周轉效率，進而疊加支撐航運基本面顯著改善。

克拉克森海運指數從年初的15114美元/天，翻漲至年底的34722美元/天，年均值達28700美元/天，同比上漲93%，創國際金融危機之后最高。其中，集運市場走出了歷史最好行情，班輪公司盆滿缽滿；散貨船航運市場一路上行；LNG船、LPG船市場也處于歷史相對高位水平；不過，在原油需求恢復不足的環境下，油運市場持續低迷。

新船投資顯著回升

在航運業繁榮態勢下，船東行業信心和資金實力俱增，疊加航運環保新規愈發臨近，頭部企業一掃之前消極觀望的投資情緒，并引發“羊群效應”，支撐新造船市場持續活躍。

根據英國克拉克森統計，2021年，全球新船成交量達到8859萬修正總噸，同比大幅增長95%，創2014年以來最高；同期，二手船市場也迎來交易高潮，全年累計交易8747萬總噸，同比增長46%，創歷史新高�？傮w來看，2021年，全球在新船、二手船的合計投資額超過1500億美元，同比翻倍。

集裝箱船板塊引領市場

就需求結構而言，集裝箱船是市場成交的主力船型。2021年年初以來，大型班輪公司和大型獨立船東在訂單投資上率先發力，引燃整個新造船市場。根據英國克拉克森統計，2021年市場成交新船訂單3902萬總噸、420.6萬TEU，同比均翻兩番，超越金融危機前水平，創歷史新高，并占市場訂單總量的45%（按照總噸計算）。

液化氣船板塊也十分活躍，LNG船和LPG船訂單分別成交853萬總噸和347萬總噸，均刷新歷史峰值。散貨船訂單成交2077萬總噸，同比增長58%，基本達到近5年來平均水平。不過油輪板塊市場相對疲軟，訂單成交1067萬總噸，同比減少14%，處于近年來低位。

資產價值顯著走高

船舶行業已經歷十余年的產能調整。伴隨本輪訂單放量，全球主流船廠的短期船位已然緊俏，新造船市場供需關系發生變化，造船企業市場地位顯著提升，重獲一定的議價主動權。另外，年初造船成本飆升對船價的底部支撐，也是本輪船價快速走高的重要基礎。

總體來看，2021年年內，油輪、散貨船、集裝箱船主力船型新造船價格均出現了30%左右的漲幅，另外，大型LNG船、VLGC漲幅也達到10%～15%。同時，航運繁榮更抬升了二手資產價值，特別是集裝箱船和散貨船，資產價值處于金融危機后的峰值水平；不過油輪二手價格相對平穩，并出現新船轉售價格低于新造船價格的倒掛局面。

環保船舶備受青睞

近年來，LNG、LPG、甲醇等低碳能源愈發得到行業追捧，低碳燃料動力、雙燃料動力，以及電池動力等環保動力系統應用普及加快。

根據英國克拉克森統計，2021年，采用環保動力系統的新船訂單共計3058萬總噸，總量占比達到35%，較2020年提升6個百分點，其中LNG動力船訂單達到2536萬總噸，占據1/4市場份額；從船隊看，隨著動力系統改裝、脫硫脫硝設備加裝、新船交付，當前在營的環境友好型船舶持續增長，按照總噸計算，占船隊總量的比重已從2021年年初的35.7%提升2.5個百分點至2021年年底的38.2%。

我國競爭實力增強

從規模來看，根據英國克拉克森統計，2021年，我國累計承接新造船訂單4478萬總噸，市場占有率達51%，明顯領先韓國的36%和日本的10%。

從質量來看，過去的一年，我國船舶工業轉型升級取得顯著成效，高端船型產品市場競爭力和產能供給力持續提升。根據英國克拉克森統計，在萬箱船方面，我國與韓國船廠旗鼓相當，均實現142萬TEU的接單量；在LNG船方面，繼滬東造船成為世界LNG船建造行業的引領者之一后，大連船舶重工和江南造船也于2021年底實現關鍵性突破，獲得了大型LNG船建造意向書。

行業頭部競爭深化

根據英國克拉克森統計，當前造船產能較2008年減少40%，中小企業、落后產能已大規模淘汰，2021年前十大和前二十大造船集團承接訂單量合計占市場比重分別為81%和92%，均處于新世紀以來最高。同時，主要造船集團均加強綠色環保、智能制造、全周期服務等領域競爭，力求在新的航運業環保進程中贏得先機，實現技術領先和行業引領。

特別值得關注的是，主要造船國對船舶行業發展的引導和支持力度加大，一方面積極促進國內產能整合重組優化，另一方面積極出臺戰略性、體系性扶持政策，如韓國《韓國造船再騰飛戰略》、日本《海事產業強化法》等。

2022年展望：國際造船市場后市可期

展望2022年，全球航運市場良好勢頭有望持續，預計造船市場將持續復蘇。短期內新船訂單量預計有所回調，但中長期內仍受到航運低碳化及船型更新需求支撐，預計船舶工業將穩健發展。

雙循環格局帶來機遇

雙循環新格局的構建，既充分帶動了國內經貿發展，擴大了船舶內需空間，又有效盤活了資金等要素資源，進一步引流國際市場訂單。根據英國克拉克森統計，2021年，我國船東累計投資訂造新船訂單1594萬總噸，市場占比18%，顯著領先全球其他主要航運國。

同期，全球最大航運國希臘的新船訂造量為8901萬總噸，僅約為我國半數規模，排名全球第二；而日本、加拿大、韓國等主要航運國的新船訂單規模更為有限。

手持完工低位增長

從手持訂單看，在2021年新船訂單大增的背景下，全球手持訂單量快速回漲。根據英國克拉克森統計，由年初的1.336億總噸上漲至年底的1.594億總噸，累計增長19%，已恢復至2019年一季度水平。但就手持訂單占船隊比重看，當前僅為9.4%，持續處于歷史較低水平。

從完工交付看，由于過去幾年新船訂單匱乏，近年來市場交付處于低位徘徊。根據英國克拉克森統計，2021年全球造船完工量為6009萬總噸，較2020年5791萬總噸的極低值小幅增長3.8%。不過基于當前手持訂單生產計劃預計，2022年全球新船完工情況仍不容可觀，造船企業現金流壓力尚未實質緩解。

船舶行業后市可期

短期來看，全球疫情發展具有不確定性，國際航運市場良好勢頭總體有望延續，對造船市場仍有一定支撐，但考慮到2021年前期積壓需求的集中釋放，行業普遍預計短期內新船訂單將有所回調。

2021年9月末，英國克拉克森預計2022年新船需求約為6590萬總噸，較2021年減少約1/4。

2022年1月初，韓國現代重工集團發布2022年的經營接單目標，目標金額為174億美元，較2021年228億美元的實際接單金額，下降了約23.5%，這也一定程度反映出對市場的短期回落判斷。

中長期看，航運低碳化趨勢、新船低交付壓力、船型加速推陳出新和貿易格局調整帶來的新機遇，都將為船舶行業發展創造有利條件；另外，當前船廠的生產物量和船位計劃，也能夠確保主要船廠在一段時間內穩定健康發展。

作者 | 劉佳音 職務 | 中國船舶集團有限公司高級業務主管