三大船型運輸市場前瞻

集裝箱運輸市場-

短期看，運力方面，根據Clarksons統計，集裝箱船在港運力7天移動平均值在2022年12月21日降至32.8%，與11月底持平；紐約聯儲發布的全球供應鏈壓力指數（GSCPI）11月初值為1.2，較10月的1.12有所回升。這表明供應鏈擁堵的影響正在趨于穩定。需求方面，美國2022年11月零售銷售環比減少0.6%；根據美國國家零售聯合會（NRF）預測，2023年1至4月，美國零售進口按TEU計同比將分別減少8.8%、20.9%、18.6%和13.8%。因此，近期需求或將取代擁堵，成為影響集運市場走勢的最主要因素。不過，隨著市場情緒的恢復，現貨運價出現企穩甚至小幅回升跡象，預計中國春節前市場將相對穩定。

Alphaliner預測，2023年全球港口集裝箱吞吐量增速為2.7%，運力增速為8.2%。Clarksons預測，2023年全球集運需求增速（含運距）為-0.3%，運力增速為6.9%；2024年需求增速為3.1%，運力增速為5.6%。因此，2023至2024年市場的主要壓力來自運力供給方，預計運價將回落至歷史平均水平上下。與此同時，需求增長也將恢復至正常水平。

干散貨運輸市場-

克拉克森最新預計，2023年全球干散貨海運周轉量增速為1.6%，船隊增速為1.5%，全球干散貨海運貿易量增速為0.9%，總量為53.91億噸。

分貨種來看，2023年鐵礦石海運貿易量為14.89億噸，同比上漲0.1%；煤炭海運貿易量為12.56億噸，同比增長1.8%；糧食海運貿易量將達到5.33億噸，同比增長4.6%；小宗散貨貿易量將同比持平，為21.13億噸。

-油輪運輸市場-

2020-2022年中東到中國TD3C航線WS走勢對比圖

短期看，中國春節漸近，進口節奏放緩，油輪運價將隨貨源收緊而穩中有降。長期看，需求方面，中國各地疫情正在陸續過峰，2023年經濟將加速恢復，支撐能源消費和進口需求。印度2022年11月燃料需求再創新高，美國拜登政府表示將補足石油戰略庫存，并將放松對委內瑞拉的石油制裁，油輪市場需求仍將堅挺。國際三大機構對2023年全球石油需求增幅預期再次出現分歧，OPEC和EIA分別下調2萬桶/日和16萬桶/日至222萬桶/日和100萬桶/日，IEA上調10萬桶/日至170萬桶/日。供給方面，油輪市場各船型運力均比較充足，除原油輪交付增加外，油輪資本運作活躍度較低，整體仍處于供過于求的失衡局面。Clarksons預測，2023年原油輪需求增幅6.8%，供給增幅1.9%。其中，VLCC需求增幅4.9%，供給增幅3.7%；成品油輪需求增幅7.5%，供給增幅-1.1%。