替代燃料，航運業“脫碳”的亂紀元時代？

如果說之前航運市場中對于綠色環保的探討變的逐漸重要；那么隨著今年IMO減排措施開始實施，以及歐盟碳排放交易體系擴大至海運業，船舶替代燃料選擇已然成為當前新造船市場討論的核心。

克拉克森數據顯示，2022年全年共簽訂491艘替代燃料動力的新船訂單，2023年開年延續了這一趨勢。從船舶價值來看，船東每年對低碳燃料動力船舶的投資已超越傳統燃料的投資，替代燃料的選擇也逐漸出現分化。關于不同燃料類型行業技術專家有更為專業的研究見地，本周我們旨在利用克拉克森環保數據對替代燃料的應用和變化進行簡化描述。

替代燃料應用現狀

克拉克森數據庫統計當前全球船隊中共1,359艘船為替代燃料動力；手持訂單中另有1,229艘船為替代燃料動力。以總噸計算，替代燃料動力船舶占比全球船隊規模5.1%，而這一比重在手持訂單中上升到46.4%。除此之外還有690艘船做了替代燃料預留，未來有改裝的可能以實現替代燃料動力。

截止3月初，克拉克森對不同燃料類型的統計中：LNG 燃料以數量計共1,733艘，而如果除去使用LNG作為燃料的LNG船，共計905艘船；甲醇燃料共109艘；其他替代燃料類型總計869艘船（包括同樣作為運輸貨物的LPG和乙烷燃料）。氨、氫等燃料被廣泛認為是未來零碳燃料的選擇，但應用仍存在技術門檻。目前僅少數船舶為氫燃料動力；氨動力船舶尚無新造船訂單，但有燃料預留。

注：部分船舶為多種燃料方案，有重復統計。更多數據請參考克拉克森環保數據庫World Fleet Register。

低碳燃料：LNG & 甲醇LNG處于主導地位，但近期甲醇路徑似乎有加快趨勢

LNG燃料：在所有替代燃料方案中，LNG燃料壓倒性的領先其他各種替代燃料。LNG作為一種替代燃料，其碳排放量較傳統燃料減少約20%，考慮到其技術成熟度、燃料可得性、加注網絡完善性等特點 ，一直被認為是實現2050減排大目標的首選轉型燃料。但歐盟碳配額交易等法規的預期使得船東對傳統LNG燃料的碳排放量更為敏感，同時當前LNG價格高企也意味著實際船東很少對LNG動力船舶進行加注使用。

甲醇燃料：自去年開始有關甲醇燃料的探討逐漸增加，克拉克森統計今年前兩個月報出的45艘新船訂單中，24艘為甲醇燃料動力 。其優勢在于甲醇為常溫常壓狀態下為液態，燃料儲存和處理簡單；通過可再生方式制取可實現”綠色“甲醇，碳排放量近乎為零；此外在不考慮燃料成本的前提下，甲醇燃料的船舶建造安裝成本比LNG燃料更低。但甲醇燃料的商業化推廣需要解決大范圍量產（包括原材料來源）的問題，目前來看“綠色”甲醇的生產成本較高。

現階段需要特別值得注意的是，國際上各組織和政府對碳排放的計算公式、環保認定和稅率還有待完善。有關綠色甲醇、綠色LNG的討論都在進行中，電制燃料的發展都有加快趨勢。

船型 & 船東中小型船舶能否持續突破；船東立場發生變化？

船型：除氣體船（燃料類型為運輸貨物）外，大中型集裝箱船、汽車運輸船、客船為主要的替代燃料船舶類型�？死�克森數據顯示，以數量計手持訂單中49%的8000+TEU集裝箱船，83%的汽車運輸船和44%的10,000+總噸的客船均采用替代燃料。而大量的散貨船和油輪船東對替代燃料仍采取保守態度，這也一定程度上解釋了為何當前這兩種船型訂單占船隊比處于歷史低位，新造船市場訂單的火爆和運費市場的變化并沒有能說服船東投資。但是近期一些中小型甲醇燃料動力船舶替代燃料方案的訂單被報出，包括中程油輪和中小型散貨船。

船東：貨主公司、上市公司等有較大社會責任壓力的公司最先引領替代燃料動力船舶的投資，但是隨著環保法規進程愈發清晰，非上市的頭部船東成為替代燃料訂單主要推動力�？死�克森數據顯示，排名前三的班輪公司，最初旗幟鮮明的選擇立場，而目前他們的態度也產生些許變化：地中海航運有很大比例的LNG燃料訂單；馬士基堅持不做LNG燃料訂單；達飛在最初LNG燃料訂單基礎上，增加了甲醇燃料訂單。其它船東公司的分布也非常具有船型特色。未來值得關注是否會有更多頭部船東以外的公司會采取替代燃料訂單投資。

長期脫碳路徑未來燃料選擇多樣化，低碳、零碳燃料更新加快

在各種變化中做出預測都是不現實的。在當前時點，參考各組織、機構的法規和技術解讀，克拉克森認為未來對技術探索和發展是多元化的，通往減碳環保之路必然有多條路徑組合。但我們根據減排目標，結合技術的可能發展背景，模擬實現脫碳路徑的各種替代燃料組合。以下為兩種目標的模型理論參考：

2050“50%目標”：為實現2050年航運業碳排放總量降低50%的目標，克拉克森模型顯示：隨著技術突破，2030年后其它替代燃料（如氨、氫，其他綠色低碳燃料）將會快速發展。而到2050年新簽訂單將全部使用替代燃料訂單才能達成目標。這也意味著到2030年全球船隊中26%的船舶噸位需要使用替代燃料，這一比例在2050年將上升至85%。

2050“凈零目標”：在環保法規加碼的背景下，如果2050年目標變的更為嚴苛，航運業需要實現零排放目標�？死�克森模型顯示: 傳統燃料及LNG燃料動力船舶將在2030年左右加速淘汰，到2050年傳統燃油動力船舶將基本退出運營。

可喜的是，不論“亂紀元“還是“恒紀元”我們已經啟航。