今年還有100艘訂單？LNG船市場“訂單潮”繼續

在去年創紀錄的訂單潮之后，今年LNG船新船訂單預計也將突破100艘。面對越來越多的新船交付，對未來幾年LNG船運力過剩的擔憂正在逐漸顯現。

一季度新船訂單共計19艘！今年還將有100艘新訂單

克拉克森研究公司董事總經理Stephen Gordon在最近發布的報告中稱，盡管全球經濟存在脆弱性，但航運業普遍情緒積極，能源相關的航運領域尤其強勁。其中LNG船市場，期租租金依然高漲，預測今年新船訂單仍將居高不下，還有多達100艘訂單。

根據克拉克森的統計數據，今年一季度全球LNG船新船訂單共計19艘，全部為17.4萬方及以上超大型LNG船，其中韓國造船企業承接了17艘，市場份額高達89.47%，包括HD韓國造船海洋承接了10艘，三星重工承接了4艘，大宇造船承接了3艘。剩余兩艘則由江南造船接獲。

雖然一季度訂單量遠低于2022年一季度的42艘，但仍舊遠遠超過了平均季度訂單量（10艘）。如果今年LNG船訂單與預期一致達到100艘以上，這將創下僅次于去年184艘的歷史次高紀錄。值得一提的是，在今年年初克拉克森曾預測，今年全年LNG船新船訂單將減少一半左右降至83艘，與2021年持平。

LNG船航運市場前所未有的訂單潮是從2021年開啟的。2021年船東共計訂造了83艘LNG船，創下歷史新高。然而到了2022年這一紀錄被輕松打破，2022年全年LNG船新船訂單高達184艘，是2021年的兩倍，同時也是過去5年平均每年59艘的三倍以上，幾乎是過去10年平均49艘的四倍。就投資額而言，這184艘LNG船新船訂單總價值達到了395億美元，而此前2014年的創紀錄水平也只有154億美元。

克拉克森對LNG船新造船市場的樂觀情緒并非毫無根據。近年來LNG船領域的訂單潮主要是由LNG項目相關訂單驅動。舉例而言，去年的LNG船訂單中有多達66艘屬于卡塔爾能源公司（Qatar Energy）的“百船計劃”項目第一批訂單，將用于從卡塔爾正在進行的北方氣田擴建（North Field Expansion）項目，以及美國Golden Pass LNG項目。

今年，Qatar Energy的“百船計劃”將持續釋放第二批訂單，據稱涉及40余艘船，包括三星重工16艘、大宇造船12艘、HD現代造船海洋10艘，以及在滬東中華的6-8艘。

卡塔爾作為世界最大的LNG生產國，其北方氣田擴建項目將使卡塔爾每年的LNG生產能力從7700萬噸增加到2027年的1.26億噸。為了配合北方氣田擴建計劃，卡塔爾在2019年初正式啟動LNG項目推出“百船計劃”，在韓國三大船企和滬東中華四家船廠預留了超過150艘交付船臺。這也是全球造船史上最大的LNG船建造項目。

此外最近還有消息稱，Qatar Energy正尋求建造一批新的26.3萬-26.5萬方Q-Max型LNG船，用于取代大宇造船和三星重工在2008年至2019年間交付的14艘舊船。

同時，道達爾能源（TotalEnergies）今年有望恢復莫桑比克北部價值200億美元的LNG項目，并將為此此重啟在韓國兩大船企的17艘LNG船建造項目，與HD韓國造船海洋和三星重工簽署新的建造合同，新船將在2027年至2028年陸續交付。

中韓船企大力擴張產能爭奪LNG船，訂單激增未來恐供應過剩？

為了滿足不斷增長的LNG船建造需求，中韓船企都在大力擴張產能，以爭取更多新船訂單。滬東中華去年開建二期項目將建設一個長400米、寬96米的船塢用于建造大型LNG船，預計2024年基本建成投產，2025年其LNG船產能將從之前的每年交付約5艘增加到10-12艘。大船集團也計劃到2028年達到年交付8艘LNG船的產能規模。

而在韓國，HD韓國造船海洋已經將2022財年的設備投資增加到了約4400億韓元（約3.09億美元），比去年提高20%以上。三星重工計劃增加2.2倍投資，大宇造船也計劃提高投資近30%。這三大船企都將打算修復和擴大其船塢。

其中，HD韓國造船海洋旗下的現代三湖重工已經決定投資102億韓元（約合人民幣5.84億元），用于將其2號舾裝碼頭岸線延長800米至3600米，目的是為了應對環保船舶訂單增加，解決因碼頭岸線資源不足而導致的生產瓶頸。800米的碼頭可以停泊4艘船舶。

盡管如此，也有業界人士擔心，LNG船市場近年來的訂單潮可能會導致供應過剩。根據克拉克森的數據，目前LNG船手持訂單占現有船隊比例已經提高到了50.20%，遠高于36.56%的平均值。

數據顯示，2022年下單訂造的LNG船大部分將在2025-2027年完工。按照截至2021年全球在運營LNG船數量640艘左右計算，待交付的新船將使船隊規模增加約20%。

咨詢公司Maritime Strategies International（MSI）警告稱，隨著新船在2020年代中期大量交付運營，LNG船船隊運力增長速度很可能超過LNG項目產能增速，從而導致市場暴跌。

MSI天然氣航運高級分析師Andrew Buckland指出，俄烏沖突使市場高度動蕩，LNG市場貿易格局大大改變，在目前的情況下獲得新的LNG更加困難。他表示，雖然LNG船船隊激增引發了業界對沒有足夠造船產能來滿足LNG船訂單需求的擔憂，但更應該擔憂的是到2020年代中期這些新建LNG船大量交付時是否有足夠的新LNG項目供應來消化運力。

Buckland稱，今年LNG船交付水平是自2017年以來最低，前10個月只有24艘新船交付運營，這是2020年代中期風暴來臨前的平靜。目前LNG船手持訂單量占船隊運力的44%，而去年夏季這一數字還不到20%。明年，預計將有40艘新船交付運營，2024年將有63艘，2025年有85艘。

Buckland表示，過去LNG行業已經多次遭受到新船在LNG項目投產前交付的負面影響，LNG項目經常出現延誤，導致航運市場運力過剩。

不過，他也認為，即使2020年代中期LNG船市場將經歷一段時間的供過于求，但這種運力過剩的局面只是暫時現象，因為更多新的LNG項目產能將在2020年代后半期投產。

克拉克森此前預測，到2030年LNG貿易復合年增長率可能達到5.6%，2030年LNG貿易量可能將達到約6.2億噸。為了滿足LNG貿易量增長帶來的運輸需求，估計從2023年到2030年間市場可能需要約990億美元的新造船投資。

此外，目前約有20%以上的LNG船船齡超過15年，這些LNG船面臨淘汰。因此未來LNG船航運市場仍可能處于供不應求的狀況。