三大主力船型運輸市場前瞻

集裝箱運輸市場

短期看，集運市場仍然面臨巨大的運力增長壓力，Alphaliner預計3-12月有232萬TEU的新船運力下水，但市場已經走出2022年9月開始的快速下滑期，進入一個相對平穩和理性的時期。JPMorgan發布的2月全球制造業PMI指數為50，重回榮枯平衡線，其新出口訂單分項指數為48.3，雖然仍處于收縮區間，但比1月的47.5有所好轉。美國零售聯合會（NRF）最新預計，4-7月，美國集裝箱貨物進口按TEU計同比將依次減少17.2%、19.7%、11.5%和2.5%，同比降幅逐漸收窄，環比持續回升。此外，租船市場上的集裝箱船租金開始企穩，且租期開始加長。運價發布機構Xeneta表示，雖然預計合約運價將降低，但仍有近70%的大貨主希望運價具有確定性而選擇簽署1年期租約。其客戶調查顯示，亞洲出口航線并未爆發價格戰。綜合來看，預計4月集運市場將溫和調整，并逐步企穩。

根據Alphaliner和Drewry預測，2023年全球港口集裝箱吞吐量增速分別為1.4%和0.4%，運力增速分別為8.2%和4.3%；2024年全球港口集裝箱吞吐量增速分別為2.2%和4.2%，運力增速分別為8.9%和6.5%。根據Clarksons和Marsoft預測，2023年全球集運需求增速（含運距）分別為-2.1%和0.3%，運力增速分別為6.7%和6.5%；2024年需求增速分別為3.3%和3.7%，運力增速分別為5.8%和7.1%。預計運力增長明顯超過需求增長的局面短時間內難以改變，市場上行的潛力依賴于需求能否觸底反彈，以及班輪公司調整運力部署匹配需求的能力。

干散貨運輸市場

據Clarksons最新預計，2023年全球干散貨海運周轉量增速為1.9%，海運貿易量增速為1.1%，船隊增速為2%。

分貨種來看，預計2023年鐵礦石海運貿易量為14.81億噸，增速為0.3%；煤炭海運貿易量為12.42億噸，增速為1.8%；糧食海運貿易量將為5.35億噸，增速為3.5%；小宗散貨貿易量為20.66億噸，增速為0.6%。

油輪運輸市場

短期看，隨著天氣回暖，歐洲能源危機將有所緩解，但對俄制裁和俄羅斯反制裁措施均將收緊，貨量萎縮將繼續壓制運價漲幅。長期看，雖然油輪市場供需面整體向好，但市場情緒的干擾越來越強。從出口端看，OPEC+各國宣布自愿減產計劃，石油整體供給將維持緊平衡狀態，但面向太平洋地區仍有充足的貨源供給，區域內市場運價仍有望得到一定支撐。從進口端看，中印兩國石油進口需求旺盛帶來市場樂觀情緒，但部分會被歐美持續加息預期抵消。

三大機構對2023年全球石油需求增長預期保持樂觀。OPEC和IEA分別維持上月預估232萬桶/日和200萬桶/日， EIA上調37萬桶/日至148萬桶/日。供給側方面，拆船活動近乎停滯，“影子”船隊比例不斷增長，新增運力陸續交付，運力開始累積。根據Clarksons的預測，2023年原油輪需求增幅7.4%，供給增幅2.4%，其中VLCC需求增幅8.1%，供給增幅3%；成品油輪需求增幅9.4%，供給增幅1.2%，前期運力消化速度依然緩慢。