大船企接單量下滑，新造船市場將如何演變？

據Nomura分析師Eon Hwang稱，現代重工（HHI）的新造船接單量可能在2022年已達到頂峰，并預測該公司2023年的總體接單量將同比下跌14.5%，降至130億美元，2024年還將進一步下跌17.2%，降至110億美元。

他表示：“盡管我們預計海工新訂單會復蘇，但造船/發動機領域的訂單萎縮會越來越嚴重。”他還指出，今年可能出現的油輪訂單反彈并不足以抵消LNG運輸船和集裝箱船訂單量的減少，在新船訂單降低和新船交付量上升之后，2024年的手持新船訂單量可能也將下降。

現代重工是全球最大的造船企業之一，該公司還擁有船用發動機部門，占據全球大型船舶發動機市場約35%的份額。對現代重工接單量的預測也在一定程度上反映了全球造船市場的總體走勢。

新船訂單總量下降

據VesselsValue數據顯示，今年上半年全球新船訂單量同比下降14%，從757艘降至650艘。

Clarkson最近的數據也顯示，截至2023年8月初，新造船訂單簽約總量同比下降15%，降至880艘。雖然原油油輪訂單同比增長了153%，達到184艘，但LNG運輸船和集裝箱船訂單卻分別下降了66%和42%。

在今年上半年中，散貨船和油輪是訂單量漲幅最大的船型，一共占上半年訂單總量的57%，高于2022年上半年的21%。其中，散貨船在全球新造船訂單中占主導地位，占訂單總量的31%，總價值76億美元。自去年以來，船東們下單的新造油輪也有所增加，在上半年訂單總量中占比26%，而去年同期油輪僅占訂單總數的7%。

番茄醬效應

新造船價格高企、通貨膨脹、高利率以及航運業綠色轉型的不確定性，使得許多承運商和船東在訂造新船方面猶豫不決。因此，一些航運領域出現了新造船需求被壓抑的情況。丹麥船舶融資（Danish Ship Finance）公司預計，當航運公司無法再拖延船隊更新時，市場將出現訂單潮。

該公司首席執行官Erik I.Lassen認為，高利率不太可能是阻礙航運公司訂造新船的理由。因為在經歷了兩年的歷史性高運價之后，大多數航運公司的財務狀況都挺好的。

不過，綠色燃料前景持續存在不確定性的確嚴重抑制了船東訂造新船的意愿。Erik I.Lassen表示：“綠色轉型正在進行當中，有很多替代燃料路徑可供選擇。由于這個原因，許多船型領域的訂單量都很低，因此在某個時刻會出現番茄醬效應。” （注：“番茄醬效應”指的是當有人持續拍打番茄醬瓶子時,往往倒不出醬汁來,但之后又會突然間噴出過量的醬汁,超出人們的預期。）

他認為，承運商擔心投資了錯誤的替代燃料（例如所選的綠色燃料供應不足），再加上成本回收的不確定性，因此選擇觀望。但他估計，承運商將不得不在某個時間點承擔這些風險。

他表示：“（船舶）投資需求存在延時現象。許多領域的船隊平均年齡都在增長。航運公司的困境在于他們等待訂造新船的時間越長，新造船的積壓量就會越大。在同等條件下，船廠的報價也會被推高，從而導致新船的盈虧平衡點提高。”

在油輪和散貨船方面，如果以噸公里計算的運輸量繼續增加，那么相比之下目前的訂單量仍然偏低。

關于2023年下半年的新船訂單走勢，航運咨詢機構Maritime Strategies International（MSI）總經理Adam Kent也表示，預計下半年將出現大量集裝箱船訂單，其中大部分將是雙燃料型船，油輪訂單將繼續增長，海工船訂單也在回升。