海工市場春天“后會無期”？

今年上半年的全球海工裝備市場，整體呈波動下行之勢，運營市場活躍度降低，建造市場成交量也較去年同期明顯減少。從各項數據來看，全球海工市場在經歷了前幾年的持續火爆之后，已經進入了深度調整期，海工市場的發展之春正在逐漸過去，市場或將在未來逐步回歸理性。

看市場 行情下滑 疲態盡顯

1～6月，鉆井平臺作業需求呈疲軟態勢，影響了整個海工市場。根據彭博社的數據，2013年，石油公司的盈利率從2004～2008年的年均25%降至15%。而且，在油價不變、勘探開發投入持續上升的情況下，還有可能繼續降低。挪威經紀機構Platou的數據顯示，2014年，油氣服務公司的收入增幅預計為5.7%或更低，如果資本投入增幅在3%～4%，盈利空間將收窄。因此，減少投入已成為許多石油公司降低成本最直接有效的選擇。

從海工裝備的成交額來看，市場表現同樣低迷，甚至出現量價齊跌的狀況。今年上半年，全球共成交各類海洋工程裝備194艘（座）、成交金額為244億美元，同比分別下降37%、31%。從各型裝備看，鉆井平臺成交37座，同比減少23%，合同金額約為107億美元，同比減少21%；浮式生產平臺成交11座，合同金額近60億美元，同比下降約44%；海洋工程船成交146艘，同比減少48%。

需求減少是導致成交額下降的主要原因，但不容忽視的是，持續增加的平臺供應量也是造成市場活躍度降低的重要因素。過去三年屢創新高的訂單量，使得各類平臺的手持訂單占比已大大超過警戒線，如鉆井船手持訂單與現有船隊的比例幾乎是1:1，自升式鉆井平臺手持訂單也占到現有平臺總數的20%，供需失衡的情況日益顯現。

成交量的變化對價格的影響也十分明顯。今年年初以來，自升式鉆井平臺成交量下降，使得2011年以來一直緩慢上漲的價格掉頭下行。據統計，350英尺平臺的價格從1月的1.95億美元跌至5月的1.9億美元，400英尺平臺的價格從2.2億美元跌至2.1億美元。鉆井船的價格則早在去年即伴隨著成交量的萎縮而緩慢下行。而克拉克松海工船價格指數也從去年的90點下降至如今的88點。

看競爭 三強爭鋒 交椅更迭

今年上半年，中國企業共承接鉆井平臺19座、生產平臺3座、海洋工程船59艘，合計81艘（座）、79.1億美元，位居全球第一。中國超越韓國，成為海工建造市場成交量和成交金額最多的國家。中國海工業務發展之快得益于強大的船舶工業基礎、政策導向以及國內需求，但是產品低端傾向嚴重、技術配套能力落后等“短板”也比較明顯。同時，中國船企為了爭取海工訂單，向船東作出了很多讓步，這也令訂單風險大為增加。

韓國今年上半年的表現不盡如人意，僅獲得30億美元訂單，包括2艘鉆井船、1艘浮式生產儲油船（FPSO）和1座浮式生產裝置（FPU）。海工市場調整導致訂單減少，確實對韓國接單有所沖擊。但另一方面，中國、新加坡接單產品逐步滲透到韓國壟斷的領域，也是造成韓國接單不濟的原因之一。韓國業內人士認為，韓國的海工產品優勢還沒有到高枕無憂的地步，如何應對市場變化，確實比較棘手。一些企業提議，不妨學習和借鑒日本船企的經營理念和模式。

新加坡由于自升式鉆井平臺仍有一定需求，表現比較穩健。年初以來，吉寶集團與勝科海事兩大企業共收獲7座自升式鉆井平臺訂單。同時，為了提高競爭力，新加坡船企也作出了各種努力。比如在鉆井船領域，他們注重船型研發，并與Transocean簽署了2艘新船訂單。而在液化天然氣（LNG）裝備領域，吉寶集團已經與挪威Golar LNG公司簽署了浮式液化天然氣船（FLNG）改裝訂單。這是在承接世界首艘浮式儲存再氣化裝置（FSRU）改裝訂單后，新加坡船企在LNG海上生產處理裝備上的又一突破，有可能沖擊韓國在FLNG建造市場的地位。