海工深處：最壞的開始

否極會否泰來

“海工產業正處在三十年來最糟糕的階段”，這個話題在業界已經說了兩年。無疑，石油作為地緣政治和全球博弈的工具，在當前“減碳環保”的新能源變革概念下，已經再次成為焦點。世界正在經歷一次新的“石油戰爭”，海工產業置身其中，并受國際石油市場直接影響。

去年，海工行業經歷惡劣的市場，交出了截至目前最壞的業績。去年年底石油輸出國組織（歐佩克）意外達成的石油減產協定給了“心力交瘁”的海工行業新的希望，期待否極泰來。

歐佩克減產

去年11月底，歐佩克召開部長級會議，決定自2017年1月1日起將原油產量減少120萬桶/日，并將原油產量限額定為3250萬桶/日。這是2008年以來產油國首次達成的減產協議，主要是為擺脫當前原油市場供過于求的現狀。非歐佩克國家則承諾減少一半左右的產量。

《經濟日報》報道，2月22日，歐佩克召開減產監督委員會會議。據路透調查，2月份，11個歐佩克成員國的日均產量為2987萬桶，低于1月的修正值2996萬桶/日，同時也低于去年12月3117萬桶/日的產量。與產油國減產前的產量（以去年10月的產量為參照）輸出相比，當前的產量意味著歐佩克成員國減產109.8萬桶/日，而其承諾的減產量為116.4萬桶/日，相當于完成了減產任務的94%。

此前歐佩克減產都沉陷在其成員國的大規模作弊中，而此次歐佩克成員國積極減產給了市場很大驚喜，促使原油價格從去年的35美元/桶漲至近期的逾55美元/桶。

對于歐佩克減產，市場最直接的期待是提振油價，全球最大石油出口國沙特及其海灣盟國希望減產能幫助石油進一步漲至60美元/桶左右。一位歐佩克代表認為，“如果歐佩克和非歐佩克國家的減產能夠真實完成，那么原油價格將達到60美元/桶，即便減產的力度越大越好，但60美元/桶的價格對市場而言是適中的。”

不僅如此，不少分析人士認為歐佩克有可能延長減產協議的執行期限，從而進一步提振油價。但分析普遍認為，60美元/桶的價格仍然是當前國際油價上行面臨的一大整數關口。普遍研究表明，50美元/桶的價格為海上油氣勘探開發的盈虧平衡點。

美能源獨立

減產協議著實讓市場一片“激動”。但國際石油市場不景氣的另一表現就是供需失衡和石油供應過剩。這一現象背后是國際經濟發展失速，主要石油需求國油儲飽和及石油作為戰略物資牽涉的政治體博弈。

從其他產油國家來看，一旦油價如減產預期出現較快上漲，美國、加拿大等潛在供給者勢必增加供給，特別是頁巖油開采技術的突破，加之美國政府對此的積極態度，美國頁巖油的供給能力將進一步增強。美國能源獨立政策加持下的美國增加石油產量被認為可能打破歐佩克減產對油價的再平衡。

特朗普于1月20日就任美國總統，就在其剛剛宣誓就職不久，白宮網站公布了一則短小精悍的“美國第一能源計劃”，將特朗普能源政策的核心舉措進行了歸納。

“美國第一能源計劃”主要包括5個核心要點，涉及進一步放寬能源監管政策和強調美國國家能源安全，其中包括“美國的國家能源安全就是提升美國國內的能源產品產量，并且實現美國的能源獨立”。該計劃特別強調美國的能源獨立就是專門針對歐佩克的。無疑，特朗普的能源政策本身與油價上漲是相背離的，其強調要通過能源產品的產量增長實現“低能源成本”。

對此，美國加持頁巖氣開發，提出大力發展本土頁巖氣，充分開發利用美國本土價值約為50萬億美元的未開采頁巖氣儲量，特別是開采美國政府擁有的礦權所覆蓋的頁巖氣資源。美國最早提出“頁巖氣革命”，在世界能源機構調整的大背景下，美國于2015年年底解除石油出口禁令，并向全球開放頁巖氣，如今美國已成為液化天然氣（LNG）出口國。

美國伴隨頁巖氣開采的頁巖油產量增加，削弱了歐佩克減產的效果。美國油服企業貝克休斯最新數據顯示，截至2月24日當周，美國活躍鉆井數增至602座，2015年10月以來首次超越600座，且續刷新高，進一步延續長達9個月的上升趨勢。美國頁巖油鉆探活動增加，使得總產量提高到898萬桶/日，自2016年年中以來提高6.5%，創下去年4月以來最高水平。

油價潛在走高，市場分析認為這將促使沒有參加減產的美國頁巖油產商重新推高產量。數據顯示，美國眾多頁巖油生產企業已經計劃在今年增加資本支出（因油價走高提升了銀行信用額度，為兩年來首次）。

中國探深海

“中國因素”亦不容小覷。當前中國仍為最大的石油消費國，2015年中國推出原油基準價，在新一輪“石油戰爭”中爭奪定價權上發力；在海工裝備制造領域，從去年全球海工裝備接單格局看，中國、韓國和新加坡接單額分別為24.8億美元、4.4億美元和1.4億美元，中國接單份額達到47%，幾乎占據半壁江山。

中國已明確表示深探藍海經濟，將海工產業納入《中國制造2025》明確的十大發展重點領域。工信部副部長辛國斌指出，“十三五”時期中國海洋工程裝備制造業要找準轉型升級與現實需求的結合點，提高發展質量的效率。爭取到2020年，形成一批核心競爭力強的世界級先進海洋工程裝備制造企業，力爭步入世界海洋工程裝備制造先進國家行列。

在企業層面，去年12月28日，中國深遠海海洋工程裝備技術產業聯盟（中國海工聯盟）在北京成立。資料顯示，中國海工聯盟由代表中國海工裝備制造骨干力量、工信部公布的首批7家“海工白名單”企業發起并參與成立，中遠海運集團旗下造船平臺——中遠海運重工為理事會首屆理事長單位。

去年12月16日，中遠海運集團旗下以造修船及海洋工程裝備為主的工業板塊整合完成，僅次于“南北船”的中國第三大造船集團在上海成立。在海工業務領域，新成立的中遠海運重工強調控制、化解在建海工項目風險，提出將進一步挖掘浮式生產儲油卸油裝置、海上風電安裝船等細分市場，并嚴格把關新增訂單風險敞口。

中遠海運重工的海工業務集中于中遠船務，在整合前包括啟東中遠海工、大連中遠船務、舟山中遠船務、廣東中遠船務和南通中遠船務5家造船企業，整合后將只保留啟東中遠海工和大連中遠船務作為核心力量。當前技術難度最大的極地冰區模塊運輸船、中國首制Super 116E型自升式鉆井平臺、牲畜船等均為上述兩家造船企業建造交付。

成立大會上，中國海工聯盟宣布，以國家產業發展戰略和目標為引導，優化資源配置，推進強強聯合，推動深海海工裝備技術進步和產業化，打造深海海工裝備的中國形象和中國品牌。

在國資國企改革背景下，中國兩大造船集團混合所有制改革成大概率事件，海工裝備制造能力整合提升亦成為業界期待。