首單募集資金8億元！中國海油發行創新型綠色債券

近日，中國海油通過旗下融資租賃平臺完成了首單創新型綠色債券發行。該筆6月初發行的綠色中期票據募集資金，專項用于江蘇LNG接收站9號、10號儲罐項目，成為中國海油首個“綠色債券+融資租賃”模式業務。這種通過租賃平臺盤活存量綠色資產、降低融資成本的創新實踐，為能源行業發展綠色金融提供了新思路。

6月4日，中國海油所屬海油租賃在銀行間債券市場成功發行2025年度第一期綠色兩新中期票據，募集資金8億元，票面利率1.83%。本期綠色兩新中期票據是全國首單融資租賃公司“綠色”“兩新”雙標簽認證的中期票據，并創央企融資租賃公司中期票據發行最低票面利率紀錄，獲得市場熱烈追捧。本期綠色兩新中期票據的全場認購倍數為3.13倍，創海油租賃債券發行最高全場倍數，體現出市場投資者的高度認可。

通過創新融合綠色債券與融資租賃業務，海油租賃成功為中國海油所屬氣電集團江蘇LNG項目實現首筆8.3億元融資放款落地。此次合作依托“綠債+租賃”創新業務模式，實現集團內部資源的高效協同聯動，標志著中國海油在產融結合創新領域邁出關鍵一步。

創新實踐：“綠債+租賃”開辟融資新航道

海油租賃與氣電集團深化協同聯動，創新運用綠色債券等融資工具，構建“綠債+租賃”一體化綜合服務方案。今年3月雙方達成合作意向，于5月14日正式簽署融資租賃合同，并于6月6日通過成功發行綠色中期票據投放首筆資金。

該創新模式以綠色債券的低成本資金優勢為支撐，深度融合融資租賃結構化運作特點，精準匹配清潔能源項目全周期資金需求，為江蘇LNG項目構建起低成本、高效率的融資通道，切實助力項目降本增效。

與傳統綠色債券直接募資用于新建項目不同，此次項目采用“售后回租”模式。江蘇LNG將已建成投運的儲罐資產通過融資租賃方式轉讓給租賃公司，構成租賃公司的綠色資產基礎。租賃公司再以此作為底層資產發行債券。這種設計既解決了合資公司直接發債的資質問題，又實現了集團綠色資產的證券化，將原本分散在項目公司的綠色資產得以整合，顯著降低融資成本。

雙重價值：財務優化與綠色轉型協同推進

該模式的價值創造體現在兩個維度：在財務層面，債券融資替代傳統貸款優化了債務結構。相比銀行貸款，債券融資更能靈活地捕捉到市場利率下行機遇。海油租賃已形成“超短融+中票”的多元化發行策略，去年11月以來累計發行38億元，融資成本較銀行貸款平均下浮超52個基點。

在綠色轉型方面，這種模式突破了部分綠色項目認定瓶頸。租賃公司將存量綠色資產轉化為租賃物，再發行資產掛鉤債券，可有效拓寬綠色融資的資產范圍。江蘇LNG儲罐項目雖已建成，但通過債務置換仍符合綠色債券“用于綠色項目債務結構調整”的認定標準，因此成功獲得綠色認證。

據了解，中國海油正考慮將這一模式復制到福建LNG項目，并在未來將其推廣至更多新能源基礎設施領域。