金海：如何應對和突破航運業“寒冬”

3.航運產業鏈的供需關系方法論重新梳理

航運經濟學家普遍認為可以在航運市場中觀察到一個典型的“豬周期”市場。（豬周期指在家畜市場中循環波動的供給和價格）。并且，由于供應側、需求側和市場結果（運價或租船價）能夠較好地被記錄，航運市場往往能夠被深入地分析。一直被普遍接受的理論認為市場的需求側是指貨物的運輸需求，而供給側由運載貨物的船舶運力組成。

A.需求側

海上貨物的運輸被定期地記錄在主要經紀人、非政府組織或者研究機構公布的數據記錄里。由于絕大多數報道國際貿易量的出版物更加關注所運輸商品的價值而非其數量，所以大多數情況下，這些數據是經常根據貨物的價值預估而得。因此，有關全球海上運輸數量的數據有時候在不同的來源中呈現很大的差異，并被多次調整。根據克拉克森研究部總裁Stopford先生的經典觀點，需求側的發展受到以下幾個方面的影響：

世界經濟，因為更高（或更低）的經濟產量經常需要更高（或更低）的資源投入和產生更多（或更少）用于對外貿易的商品。所以商業周期和貿易發展周期（指國家經歷從傳統社會到大規模消費社會的轉型期，因而發展出不同的原料或商品的消費/生產模式）會對海上貿易運輸的需求產生重大的影響。

海運商品貿易，會在短期內由季節周期決定（例如原油、谷物或集裝箱貿易），并且在長期內會不斷演變，由于以下原因：

不斷變化的工業需求

不斷變化的運輸政策

資源的枯竭或發現

加工廠的遷移

平均運輸距離和噸英里，能作為比運輸貨量的純信息更為精確的需求側測量標準。因為貨物運輸的距離能發生較大的變化并且在需求的高峰（導致更大的體量）需要用更遠的供應商（產生甚至對噸英里更大的影響）。

不確定的危機，比如戰爭、經濟衰退、自然災害會加大對季節周期或者經濟周期的影響，或者干擾平均運輸距離。

運輸成本，正如海上貿易的普遍理論所顯示，如果商品能在另一個國家以更便宜的價格獲得，那么貿易就會發生。不斷下降的運輸成本（由于規模經濟的發生）本身能促進海上貿易。

B.供給側

供給側的市場由運輸貨物的船舶運力所代表。有關船隊歷史發展的信息已經被相當準確地記錄在主要船隊登記來源，例如克拉克森（Clarksons Register）或者在IHS Fairplay的數據庫中。盡管2008年至2009年的金融危機顯示訂單的取消、不達標和船舶改裝可以在短期內起到主要作用，船隊未來短期內的發展可能與船廠在手訂單和拆船量的假定相偏移。Stopford先生認為供給側受到以下幾個方面的影響：

全世界商船隊的規模，會在長達20年的循環周期里不斷縮減或擴張，最終帶來新的船舶類型及設計并淘汰掉較舊的設計或船舶類型。

船隊的生產力，可能根據船舶的使用而有所不同。每一艘船在規定的時間能提夠的有效運力與船速、船舶在貨物處理過程時所消耗的時間以及常規和非常規維修息息相關。所有的這些因素會隨著對處理技術的投資和船舶購買者不斷變化的需求模式而隨時變化。另外，在壓載水或獲取貨運合同的時間也限制了船舶的交易能力。例如，克拉克森公司關于超級油輪的時間使用的一份研究表明，超級油輪在航行中在一年中平均只有不超過135天的時間是裝載著貨物的。最后，在實際噸位運力的使用方面，船舶的利用率也會有所不同。

船舶建造，作為一個周期性的產業，在下訂單和船舶的實際交付之間的時間跨度可長達四年。

拆船和損耗，從減少船隊運力層面來說，這是船舶建造的相對面。盡管船齡是導致船舶被拆除的主要因素，但也有其他因素，諸如市場前景、拆船價格、船東的財務狀況等等也會影響拆船的決定。

運費收入，很有可能是驅動供給側最重要的因素。從長期來看，船隊細分市場的收入和發生在這個特定市場的投資有著明顯的相關性。從短期來看，作為對更高的運費收入的對應，供給側會通過加速運營來提供更多的貿易運力現在有不少航運市場的分類方法。比如可以根據裝載類別、船舶的設計類別、商品，或者甚至是市場構成來加以區分。

在專注于分析航運市場的航運經濟學家看來，最有意思的角度莫過于觀察某一特定船型的競爭環境。取決于不同的角度，這個分析已經自上一世紀的下半葉起變得更加復雜或簡單。

在20世紀50年代之前，絕大多數的海上貿易通常由類似設計與大小相同的班輪或不定期貨船來運輸。因此，運力通�？梢栽诓煌�貿易之間相互替代。整個流程可以運轉良好，但是屬于勞動力密集型。并且，由于增加的勞動力成本，工業原材料的托運人尋求更大、更專業的船舶所帶來的規模經濟效益。由于這個原因以及集裝箱的引進，我們今天面對的高度專業化的能夠提供個性化的船舶設計、承租人和港口設備的航運市場已經改變了。

這些現代船舶類型基本上不再像20世紀50年代左右的時候那樣可以替代使用，因此對某一特定船舶市場的分析已經變得更容易，因為通常情況下在需求側只需要考慮少數幾種貨品（對于大型石油或天然氣運輸船而言，只有一種貨品）。雖然如此，在某些特定的航運細分市場，仍會存在需求側和供應側的交叉重疊